Auto tech company CDK settles dealers’ antitrust lawsuit for $100 mln
By Mike Scarcella
Aug 16 (Reuters) -Automotive technology giant CDK Global has agreed to pay $100 million to settle a nationwide class action by retail auto dealerships claiming they overpaid for the company’s dealer management systems.
Lawyers representing a class of thousands of dealers filed the proposed settlement on Friday in Chicago federal court. The accord requires a judge’s approval.
Austin, Texas-based CDK sells software platforms to dealers to run their daily sales, financing and service operations.
The plaintiffs alleged CDK violated antitrust law by conspiring to eliminate competition among vendors that need to access dealer data to create apps for dealers. Those apps can include inventory management, repair orders, warranty services and other functions within dealer-management systems.
CDK has denied the claims and did not admit wrongdoing in the settlement.
CDK, its lawyers and plaintiffs’ attorneys for the auto dealers did not immediately respond to requests for comment.
The proposed settlement covers purchases of dealer management systems from CDK and a rival, Reynolds & Reynolds, since September 2013. Reynolds in 2018 settled claims lodged by car dealers for nearly $30 million. It did not admit wrongdoing.
The plaintiffs' lawyers said they would seek up to 33% of the combined settlement funds from CDK and Reynolds for legal fees, or about $34 million.
A trial in the dealers’ case had been set for September.
CDK faces other legal claims over its business practices.
A judge last month ruled software vendors can band together as a class to sue CDK for allegedly restricting access to data and causing them to pay hundreds of millions of dollars in overcharges.
Chief U.S. District Judge Rebecca Pallmeyer said AutoLoop, which sells software to thousands of dealerships, had met the legal standard to certify its 2018 lawsuit as a class action with hundreds of other auto industry vendors.
The case is In re Dealer Management Systems Antitrust Litigation, U.S. District Court for the Northern District of Illinois, No. 1:18-cv-00864.
For dealer class: Peggy J. Wedgworth and Elizabeth McKenna of Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman
For CDK: Mark Filip and Craig Primis of Kirkland & Ellis
Read more:
Automotive tech company CDK must face antitrust class action, judge says
Reporting by Mike Scarcella
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
