Australia's Westpac posts steady Q3 profit, helped by higher capital earnings
Adds context in paragraphs 3-4, further details on results in paragraphs 7-10
Aug 19 (Reuters) -Australia's Westpac Banking Corp WBC.AX said on Monday its third-quarter net profit was largely in line with a year ago, as increased earnings from capital and hedged deposits counterbalanced rising expenses and bad loans.
Based on the company's average quarterly performance in the first half of 2024, Westpac's unaudited net profit showed a 6% increase.
Australia's central bank has held its policy steady since November, having raised the cash rate by 425 basis points to 4.35% since May 2022 to tame inflation. The increased rate allowed Westpac to generate better returns on its own invested capital.
Higher earnings from hedged deposits, those where the bank has used financial instruments to protect against interest rate fluctuations, indicates that the current interest rate environment could be working in Westpac's favor.
However, decade-high interest rates and growing cost-of-living pressures are impacting households' ability to repay loans on time, thereby increasing financial stress for Australian banks.
"The cost of living and high interest rates remain a challenge for some customers while many businesses are facing cost pressures and experiencing lower demand," Westpac said.
Despite these macro-economic conditions, Westpac said its household deposits in Australia grew by 3% on a quarterly annualised basis as it was able to attract more savings from customers.
The Sydney-based lender also reported 8% growth in Australian housing loans, underscoring its ability to navigate intense competition in the country's mortgage markets.
The country's No. 3 lender by market value said unaudited net profit was A$1.8 billion ($1.20 billion) for the three months ended June 30, compared with A$1.8 billion posted a year earlier.
The bank's net interest margin - the difference between interest earned from lending and paid for deposits - stands at 1.82% compared with 1.86% a year earlier.
($1 = 1.5006 Australian dollars)
Reporting by Roushni Nair and Shivangi Lahiri in Bengaluru; Editing by Chris Reese and Lisa Shumaker
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
