Australian dollar struggles as China rally fades, RBA a tad dovish
SYDNEY, Oct 8 (Reuters) -The Australian dollar fell for a fourth straight session on Tuesday as the nation's central bank sounded slightly dovish and a post-holiday rally in Chinese stocks lost momentum.
The kiwi was slightly higher, awaiting a rate decision from the Reserve Bank of New Zealand on Wednesday where markets widely expect it to cut interest rates by 50 basis points, even though analysts are somewhat split between a 25 bps and 50 bps move. 0#RBAWATCH
The Aussie AUD=D3 fell 0.3% to $0.6736, having lost 0.5% overnight. It is down 2.2% in the past four sessions and came off from a 18-month peak of $0.6942, with bears targeting the September low of $0.6622.
The kiwi dollar NZD=D3 tacked on 0.1% to $0.6132, after falling 0.6% overnight. It is finding some support at the key $0.6107 level after five straight sessions of declines driven by expectations of sharply lower local interest rates.
The recent falls in both Antipodean currencies have been led by a repricing of the Federal Reserve's near-term policy easing trajectory. Investors have now taken out any chance of a half-point Fed rate cut in November following a blockbuster jobs market report last week.
Sentiment on Tuesday was dampened as the rally in Chinese markets faded a bit with markets disappointed by the absence of specific details on the size of Beijing's recently unveiled stimulus package. Hong Kong's Hang Seng index .HSI plunged 6% while the mainland markets, which had rallied 10% earlier in the day, pared some of the gains.
Also on Tuesday, the Reserve Bank of Australia released the minutes of the September policy meeting and outlined the conditions for a future rate cut - namely a weak economy, a deterioration in labour market or simply just inflation proving less persistent than assumed.
It also discussed the scenario for a hike, keeping its option open.
Commonwealth Bank of Australia said the minutes moved in a dovish direction, while ANZ said it is a clear step down in the hawkishness. However, National Australia Bank said the minutes didn't offer much in the way of fresh policy news.
"Overall, the Minutes today read like a script from the archetypal two‑handed economist," said Gareth Aird, head of Australian economics at CBA.
"We believe the introduction of these two scenarios that would justify less restrictive financial conditions provide an insight into the Board’s reaction function that could see the RBA commence an easing cycle this calendar year."
Headline inflation had already slowed to 2.7% in August thanks to government's rebates on electricity, while the core measure also trended lower, and there are signs that the third quarter inflation may have eased further.
Indeed, the closely watched business survey from the National Australia Bank showed price pressures continued to abate in the September quarter, with growth in purchase costs and retail prices slowing sharply.
Consumer sentiment also rebounded to a 2-1/2 year high in October as rate fears eased.
Swaps imply about 48% chance that the RBA could reduce its 4.35% cash rate in December.
Reporting by Stella Qiu
Editing by Shri Navaratnam
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
