AUD bulls and FX options alert for key Australian Q2 CPI
July 30 (Reuters) -Wednesday's Australian Q2 CPI data could boost the Australian dollar, even if it fails to beat expectations, but higher premiums for overnight-expiry AUD-related FX options aren't taking that for granted.
Expectations for an Australian rate hike next week will increase from the current 25% probability being priced by futures markets if CPI beats expectations, and that would lift the AUD. However, even if the numbers are only in line with expectations, they would still prevent the RBA from cutting rates any time soon, which is also an AUD positive.
Overnight FX options expire after the CPI data, and AUD-related implied volatility is higher to warn of increased realised volatility risk. Overnight-expiry AUD/USD implied volatility is up to 13.5 from 10.5 since including the CPI - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 38 USD pips, from 28 USD pips in either direction. Overnight AUD/NZD implied volatility rose to 11.0 from 6.5, or 51 NZD pips from 30 NZD pips in either direction.
AUD/NZD could see increased volatility if it breaks the July 17 year-to-date high at 1.1156.
However, directional volatility as measured by option risk reversals holds a premium for AUD puts versus calls, meaning realised volatility is deemed more likely to increase if AUD falls, which could happen in the unlikely event of the CPI data being below expectations.
AUD/JPY overnight-expiry options include the Bank of Japan policy announcement, too, so no surprise to see its implied volatility at 2024 highs.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility in AUDUSD and AUD/NZD https://tmsnrt.rs/3WstQiL
Australian CPI data https://tmsnrt.rs/3A0xnxn
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
