Assa Abloy's organic sales take hit from slow China construction market
Adds CEO comments in paragraphs 2-3, updates share move
By Elviira Luoma
July 17 (Reuters) -Sweden's Assa Abloy ASSAb.ST, the world's biggest lockmaker, said on Wednesday its organic sales fell 1% in the second quarter as weakness in China's construction market continued to weigh on its Asia Pacific business.
The company, whose products range from security doors to electronic and mechanical locks, does not expect any improvement in China's construction activity in the short term, CEO Nico Delvaux told Reuters in an interview.
"I think it's early to forecast what's going to happen next year, but definitely the second half of the year is going to remain very low," Delvaux said.
The rival to U.S.-based Allegion ALLE.N and Stanley Black & Decker SWK.N said the Asia Pacific division's sales fell 5% organically, while its Global Technologies segment saw a 7% drop from a strong year-ago period.
"Both Global Technologies (down versus the still tough comp) and Asia-Pacific (very weak, China-driven) missed consensus organic sales by >200 bp," J.P.Morgan wrote in a note to clients.
Assa's shares were down 1.3% at 308.40 Swedish crowns per share by 1039 GMT.
On a reported basis, the group's sales grew by 10% driven by its recent acquisitions. It made a record 24 acquisitions last year and further 11 in the first six months of 2024.
"The continued solid non-residential development in the US contributed to good organic sales growth of 3% in the Americas division while EMEIA's (Europe, Middle East, India and Africa) organic sales grew 1%," Delvaux said in a statement.
Assa's quarterly operating profit, excluding items affecting comparability, jumped 11% to 6.09 billion Swedish crowns ($575.23 million), aided by cost actions, strong price realisation and lower direct material costs. That was in line with market expectations, according to an LSEG poll.
($1 = 10.5871 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
