ASML's order book expected to jump on AI chip boom
Adds graphics, updates headline
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 16 (Reuters) -ASML ASML.AS, the top equipment supplier to computer chip makers, is expected to report an influx of new orders when its new boss delivers second-quarter results on Wednesday, as customers expand capacity to meet booming demand for AI chips.
Another focus will be whether Chinese firms have continued heavy purchasing of equipment used to make older generations of chips such as those used in electric cars, a concern for Western policymakers who have curbed buying of more advanced technology.
Analysts say the company may upgrade guidance as key makers of cutting-edge chips - including Taiwan's TSMC 2330.TW, which manufactures chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O, and reports earnings on Thursday - may increase and accelerate equipment purchases.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips. It is the only maker of lithography systems using extreme ultraviolet (EUV) wavelengths, needed by TSMC to make the most complex chips for smart phones and AI chips.
"We expect ASML's order received value to reach close to 5 billion euros in the second quarter, higher than consensus estimates", Mihuzo analyst Kevin Wang said, with strong orders from TSMC of ASML's EUV product line.
The results are the first under ASML's new CEO Christophe Fouquet, who took over the reins at Europe's biggest tech firm as it navigates the ongoing U.S.-China fight over chips.
ASML, worth about 400 billion euros ($437 billion), has described 2024 as a "transition" year when business will be flat before rebounding strongly in 2025, driven by demand for its most advanced tools.
Shares in the group have risen 45% this year and are trading near record highs above 1,000 euros each, about 40 times forecast 12-month forward earnings, significantly higher than the STOXX Europe 600 tech index.
A growing order book would reassure investors that demand for the company's most advanced products is returning following a weak first half of 2024, in which it relied heavily on orders of older equipment from China.
Analysts are expecting second-quarter net income of 1.41 billion euros on revenue of 6.04 billion euros, according to the mean estimate from 16 analysts, based on LSEG data.
That compares with net income of 1.94 billion euros on revenue of 6.90 billion euros in the same period a year ago.
ORDER BACKLOG
ASML had a 38 billion euro order backlog at the end of the first quarter. That means it needs new orders of 4 billion-6 billion euros each quarter to meet its forecast of 2025 sales at the upper end of a 30 billion-40 billion euro range.
The company's machines, which cost up to $300 million each, have delivery lead times of 12-18 months, and orders are closely coordinated with customers including Samsung 005930.KS, Intel INTC.O, and memory specialists SK Hynix 000660.KS and Micron MU.O.
For slightly older generations of chipmaking technology, it competes with Canon 7751.T and Nikon 7731.T of Japan. Chinese firms including Shanghai Micro Electronics Equipment (SMEE) are attempting to develop competing lithography tools.
But Chinese chipmakers, who are prevented by U.S.-led export restrictions from obtaining ASML's best tools, have escalated their purchases of older ASML equipment in the past year, representing nearly half of company sales in the first quarter.
China's rapid increase means lost market share and more competition for non-Chinese firms. The European Commission has begun polling European chip industry firms on whether they feel Chinese state subsidies are distorting markets.
ASML argues that world needs older chips, as was shown by shortages during the COVID pandemic, and China is stepping in to supply them.
($1 = 0.9164 euros)
GRAPHIC ASML shares and PE ratio https://tmsnrt.rs/3S7FPRv
ASML's order backlog https://reut.rs/3W92yxZ
ASML sales to customers in China https://reut.rs/4d2Sldm
Reporting by Toby Sterling; Editing by Jan Harvey
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
