Asia Gold-India flips to premium after import duty reduction spurs demand
India dealers charge premium of $20/oz
Gold prices have fallen sharply due to reduction in duties - Indian dealer
China's discounts remain near their highest level in over two years
By Daksh Grover and Rajendra Jadhav
July 26 (Reuters) -Gold premiums in India jumped to their highest level in a decade this week, as the government's move to cut import duties brought down prices to their lowest level in nearly four months, igniting a surge in demand.
In India, the world's second-largest gold consumer and a major importer, dealers charged a premium XAU-IN-PREM of up to $20 an ounce over official domestic prices – their highest level since 2014 – inclusive of 6% import and 3% sales levies. Last week, they were offering a discount up of $65, the highest in 28 months.
Domestic prices in India were around 67,750 rupees per 10 grams on Friday, after hitting a record high of 74,777 rupees earlier this month.
"Gold prices have fallen sharply due to a reduction in duties and a correction in global prices. Many buyers who were waiting for this price drop are now entering the market," said Harshad Ajmera, the proprietor of JJ Gold House, a wholesaler in the eastern Indian city of Kolkata.
In top consumer China, dealers were offering a $10 discount to $2 premium an ounce XAU-CN-PREM on international spot prices XAU=, still hovering around a more than two-year low, per Reuters records. This is compared with discounts of up to $6 offered last week.
"The broader economic climate in China is impacting gold demand. With the stock market in a slump since January and investors losing faith in policy-driven recovery, there's a growing expectation of profit-taking in gold", which could lead to sustained selling pressure, said Bernard Sin, regional director of Greater China at MKS PAMP.
In Singapore, gold was sold at a discount of $1 to a premium of $2.20 per ounce XAU-SG-PREM, while in Hong Kong, it was between a discount of $1 to a premium of $1.20 per ounce XAU-HK-PREM.
Dealers in Japan XAU-TK-PREM sold gold at $3 discount to par, as overseas ETF inflows drove the price higher, Tokyo-based traders said.
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru and Rajendra Jadhav in Mumbai; Editing by Mrigank Dhaniwala
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
