ArcelorMittal's Q2 core earnings slide but ahead of expectations
Recasts and writes through
By Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz
Aug 1 (Reuters) -ArcelorMittal MT.AS, the world's No. 2 steelmaker, reported second-quarter core profit tumbled 38% on low steel prices but the result was somewhat better than expected as shipments picked up from the previous quarter.
Steel prices in Europe and the U.S. are below the marginal cost of production and excess output from China has resulted in "very low domestic steel spreads and aggressive exports," Arcelor said in a statement.
It shipped some 13.9 million tonnes of steel in the quarter, down 2% from the same period a year earlier but up 3.2% from the first quarter.
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) came in at $1.86 billion during the quarter, 5% higher than a company-compiled consensus. The results were also helped by lower costs, it said
Net profit, however, came in some 20% below consensus at $504 million due to a lower valuation for its stake in steel tube company Vallourec VLLP.PA that it acquired this year.
In a downbeat note, the Luxembourg-based company cut its annual apparent global steel demand outside China to a range of 2.5% to 3% growth from the 3%-4% it forecast in February.
The steel industry has been suffering from weaker construction activity in Europe, while in the U.S., interest rate hikes have dented demand.
But the company also said it was benefiting from diversification and estimated that projects and recent acquisitions would add $2 billion to EBITDA by 2026.
Asked about a worker strike in Mexico that was recently resolved, Chief Financial Officer Genuino Christino estimated the impact at around $100 million each in the second and third quarters.
He also said he wasn't "overly concerned" by potential U.S. election outcomes, highlighting the positive impact of policies on the sector during the Trump administration that have been mostly maintained by President Joe Biden.
Shares in Arcelor were down 1.4% in early trade.
Reporting by Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sonali Paul and Edwina Gibbs
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
