A.O. Smith's quarterly margins hit by higher steel prices
July 23 (Reuters) -Water heater maker A. O. Smith reported quarterly earnings that showed it was taking a hit from higher steel prices and a slow recovery in home sales in the United States, its biggest market.
The company's shares were down 6% in early trading.
A. O. Smith now expects its 2024 adjusted profit to be between $3.95 and $4.10 per share, compared with its earlier forecast of $3.90 to $4.15.
The company in the second quarter had been hit by a slow recovery in the residential housing market in the United States and high prices of steel, which is its primary raw material.
Quarterly earnings from the North America segment, which accounted for 75% of 2023 sales, dropped marginally. The segment's margins fell to 25.1% from 27.6%.
"The year-over-year decreases in segment earnings and segment margin were in line with expectations and were largely a result of higher material costs, primarily steel, and higher selling expenses," A. O. Smith said.
A protracted downturn in the Chinese real estate sector impacted its sales in the international segment.
The company reported adjusted earnings of $1.06 per share in the second quarter, in line with analysts' estimates, according to LSEG data.
Sales of $1.02 billion beat estimates of $997.8 million.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
