Alaska Airlines completes $1.9 billion acquisition of Hawaiian
Adds more details, comments from CEO in interview in paragraphs 3-9
By David Shepardson
Sept 18 (Reuters) -Alaska Airlines ALK.N said on Wednesday it had completed its $1.9 billion acquisition of Hawaiian Airlines HA.O after reaching an agreement with the U.S. Department of Transportation.
The airlines on Tuesday agreed to maintain key Hawaiian routes and adopt consumer protections under an agreement that will last six years.
The Justice Department in August chose not to block the deal that was announced in December by Alaska, the fifth-largest domestic U.S. airline, to merge with Hawaiian, the 10th-largest carrier.
Alaska CEO Ben Minicucci said in an interview that the deal would be good for competition and consumers and would expand access for consumers to both networks and give Alaska access to Hawaiian's fleet of wide-body airplanes.
"It's just a few more arrows in our quiver on how we deploy airplanes across our entire network," Minicucci said. "Putting the right airplane in the right market to deliver the best results for the combined entity."
Minicucci said the airline expects to deliver at least $235 million in run-rate synergies by year three.
The Justice Department has been aggressive under President Joe Biden in blocking airline consolidation. In March, JetBlue Airways JBLU.O and Spirit Airlines SAVE.N scrapped their $3.8 billion merger agreement after a U.S. judge blocked the deal in January on anticompetition concerns following a Justice Department lawsuit.
The agency also successfully challenged a joint venture that American and JetBlue entered into in 2020, called the "Northeast Alliance," for flights in and out of New York City and Boston.
The Transportation Department said Alaska and Hawaiian agreed to protect the value of frequent flyer rewards, maintain existing service on key Hawaiian routes to the continental United States and inter-island regions, ensure competitive access at the Honolulu airport and provide travel credits or frequent flyer miles for disruptions that are the fault of the airline.
Hawaiian Airlines’ stock will be de-listed and will cease trading on the Nasdaq on Wednesday, Alaska said in a statement. The combined organization will continue to trade under the ALK ticker symbol on the New York Stock Exchange.
Reporting by David Shepardson; Editing by Chizu Nomiyama and Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
