Air Canada cuts 2024 core profit forecast as over-capacity impacts prices
Adds unit costs forecast details in paragraph 5, updates share movement
July 22 (Reuters) -Air Canada AC.TO cut its full-year core profit forecast on Monday, as excess capacity in certain markets and stiff competition on international routes impacted its pricing power, sending the airline's shares down about 4%.
A rush among carriers to cash in on summer travel demand has forced airlines to offer discounts on tickets to fill their planes.
The updated forecast reflects the lower yield environment, less-than-expected load factors for the second half of the year and competitive pressures in international markets, Canada's largest carrier said on Monday.
The airline now expects its 2024 adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) to be in the range of C$3.1 billion ($2.26 billion) to C$3.4 billion, compared with its previous forecast of C$3.7 billion to C$4.2 billion.
It tightened its unit cost forecast and now expects its full-year adjusted cost per available seat mile (CASM) to grow 2.5% to 3.5%, compared with previous expectations of a 2.5% to 4.5% increase.
"Although the carrier seems to have made some strides in managing its seat mile costs, the demand environment looks weaker than we anticipated," Citi analyst Stephen Trent wrote in a note.
Air Canada reported preliminary second-quarter operating revenue of C$5.5 billion, up 1.7% from a year earlier. Analysts on average were expecting C$5.65 billion, according to LSEG data.
The carrier also expects an operating income of C$466 million, compared with C$802 million a year earlier.
($1 = 1.3740 Canadian dollars)
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Shilpi Majumdar
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
