AB InBev outshines peers as profit growth beats forecasts
Bad weather, Argentine inflation weigh on AB InBev volumes
Cost cuts boost margins, profit beats forecasts
Shares rise, but investors question guidance caution
Adds share reaction paragraph 4, investor comment in paragraphs 10, 14
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Beer giant Anheuser-Busch InBev ABI.BR reported forecast-beating core profit for the second quarter on Thursday as cost cuts offset weaker sales.
The world's largest brewer by volume reported a 10.2% rise in second-quarter normalised core profit (EBITDA), surpassing analysts' forecast for growth of 8.3%.
While revenue and volumes fell short of forecasts, analysts said AB InBev, the maker of Budweiser and Stella Artois, had delivered solid performance against generally weak results for peers like Heineken HEIN.AS.
AB InBev's shares gained 1.75% but remain 5% lower than atthe start of the year.
Shares of Heineken, the world's second-largest brewer, fell more than 9% on Monday after the company said an anticipated sales boost had not materialised due to bad weather.
"We are encouraged with our performance in the first half of the year and remain focused on consistent execution of our strategy," CEO Michel Doukeris said.
AB InBev's strategy includes driving new growth via zero-alcohol brews and non-beer products like canned cocktails, selling more via digital channels and enhancing efficiency throughout its business.
After the COVID-19 pandemic in 2020 all brewers faced a steep rise in input costs from barley to aluminium but profit margins are now set for expansion as cost pressures ease.
AB InBev was hit by a prolonged consumer boycott of key brand Bud Light in the United States, the impact of which is now alsofading.
The brewer maintained its full-year guidance on Thursday which surprised Siphelele Mdudu, investment analyst at AB InBev investor Matrix Fund Managers, who thought the forecast could be raised given the company's "outstanding" performance.
In China,AB InBev said it was affected by bad weather driving down revenue and volumes by 15.2% and 10.4%, respectively.
In Argentina, a surge in inflation has put pressure on consumers and beer sales. Volumes declined by more than 20% in the second quarter.
The company also saw its revenue fall 0.6% in the key U.S. market, where the boycott of Bud Light knocked the brewer from its top spot as the nation's best-selling beer last year.
Mdudu, however, welcomed a significant rise in U.S. profits, which AB InBev said was down to productivity initiatives and cuts to sales, general and administrative expenses.
Reporting by Emma Rumney; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Elaine Hardcastle
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
