US dollar gains as inflation data backs smaller Fed cut
U.S. PCE index rises 0.2 in July, in line with forecasts
U.S. consumer spending rises in July
Dollar set for biggest weekly rise vs yen since mid-June
Dollar index on track for worst month since November 2023
Adds new comment, bullets, byline, FX table, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Aug 30 (Reuters) -The U.S. dollar gained on Friday after data showed a key inflation measure came in line with forecasts, while personal spending and income increased, reinforcing expectations that the Federal Reserve will likely cut interest rates by a smaller 25 basis points next month.
The dollar rose 0.5% to 145.66 yen after the data JPY=EBS. It was up 0.9% for the week, on track for its biggest weekly rise since mid-June.
But the greenback remained down 2.9% for August as a whole, falling for a second straight month versus the Japanese currency.
Friday's data showed the personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.2% last month, in line with expectations, after an unrevised 0.1% advance in June. In the 12 months through July, the PCE price index increased 2.5%, matching June's gain.
Consumer spending was also 0.5% higher last month after expanding 0.3% in June.
"Inflation prints are slowly but surely becoming boring again as this report continues the recent streak of benign core and headline inflation prints," wrote Olu Sonola, head of U.S. economic research at Fitch Ratings, in an emailed note.
"Consumer spending continues to surprisingly exceed all expectations...A 25 basis-point interest rate cut is pretty much set in stone in September, but the Fed will still hope the jobs report next week does nothing to pile on the pressure for a 50 basis-point cut."
U.S. rate futures on Friday implied a 31% chance of a 50 basis-point rate cut next month, down from Thursday's 35% probability, LSEG calculations showed, with the market fully pricing in a 25 basis-point cut, the Fed's first easing in more than four years.
Markets have factored in about 100 bps of cuts by the end of 2024.
The dollar index, a gauge of its value against six major peers, climbed to a 10-day high after the inflation data and was last up 0.1% at 101.52 =USD. On the week, it rose 0.8%, on track for its best weekly performance since early April.
This month, however, the index fell 2.4%, its weakest since November last year.
The dollar overall continued to benefit from month-end flows, having been sold after Fed Chair Jerome Powell at a Jackson Hole gathering last week gave the clearest signal yet that the U.S. central bank will cut interest rates at the September meeting.
In other currencies, the euro slipped against the dollar to $1.1074 EUR=EBS. It has fallen 1% this week, on track for its largest weekly loss since April.
The euro, however, rose 2.3% in the month of August, for its best monthly showing since November 2023, with the European Central Bank still on track to lower interest rates again next month.
The single currency fell to a more than one-week low on Thursday and ended down 0.4% after German inflation cooled more than expected, bolstering investors' expectations of ECB cuts.
Currency bid prices at 30 August 02:00 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 101.47 | 101.36 | 0.12% | 0.10% | 101.65 | 101.24 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.1077 | 1.1077 | 0.01% | 0.36% | $1.1095 | $1.1054 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 145.54 | 144.96 | 0.43% | 3.22% | 145.725 | 144.685 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.1077 | 160.6 | 0.39% | 3.6% | 161.29 | 160.2 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8492 | 0.8473 | 0.23% | 0.9% | 0.851 | 0.8468 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.3144 | 1.317 | -0.17% | 3.31% | $1.32 | $1.1054 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3482 | 1.3485 | -0.01% | 1.72% | 1.3509 | 1.3466 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6782 | 0.6798 | -0.21% | -0.51% | $0.6817 | $0.6775 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9407 | 0.9385 | 0.22% | 1.3% | 0.9417 | 0.9381 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8426 | 0.8411 | 0.19% | -2.79% | 0.8426 | 0.8401 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6253 | 0.6257 | -0.05% | -1.03% | $0.6275 | 0.6242 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.5921 | 10.4989 | 0.89% | 4.51% | 10.6055 | 10.4767 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.7321 | 11.6308 | 0.9% | 4.56% | 11.7383 | 11.6137 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.2677 | 10.2239 | 0.43% | 1.99% | 10.2835 | 10.209 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.3731 | 11.3231 | 0.44% | 2.26% | 11.3785 | 11.317 |
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Additional reporting by Davide Barbuscia in New York and Harry Robertson in London; Editing by Ros Russell and Christina Fincher
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।