US bank stocks rise as jumbo rate cut eases default risk, cost concerns
Sept 19 (Reuters) -U.S. bank stocks rose in premarket trading on Thursday, a day after the Federal Reserve cut interest rates by 50 basis points,which is expected to reduce deposit costs and alleviate pressure on borrowers.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
Commercial real estate loan portfolios have been under immense pressure due to high rates and lack of demand for office spaces, prompting banks to set aside billions as a cushion against delinquencies.
"For banks, particularly those that hold mortgages and auto loans, there may be a benefit to spreads in the near term," said Charlie Wise, senior vice president and head of global research and consulting at TransUnion.
Citigroup C.N led gains in large-cap bank stocks with a 1.8% rise before the bell, followed closely by Bank of America BAC.N and Wells Fargo WFC.N, which climbed 1.6% and 1.55% respectively.
JPMorgan JPM.N, the largest U.S. bank by assets and the sector's bellwether, was last trading 1.3% higher. Investment banks Goldman Sachs GS.N and Morgan Stanley MS.N were also up in thin premarket trade.
REFINANCING WINDOW
Most auto loans and mortgages carry a fixed rate of interest, which means banks will continue to fetch higher yields even after the cut.
Borrowers looking for immediate relief could also refinance their loans and negotiate better repayment terms, lowering the risk of defaults.
Regional banks are expected to benefit more from rate cuts, compared with their larger rivals, as elevated deposit costs normalize and the demand for loans recovers.
New York Community Bancorp NYCB.N led gains in regional banks with a 3.6% rise before the bell. Banc of California BANC.N, Fifth Third FITB.O, Western Alliance WAL.N and Comerica CMA.N rose between 2% to 2.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, which tracks large-cap banks, has gained 17.5% this year, compared with an 18% gain in the benchmark S&P 500 .SPX. The KBW Regional Banking Index .KRX is up 4.4% over the same period.
Investor sentiment toward the sector had taken a hit after three major players collapsed in early 2023, in part due to higher rates racking up unrealized losses on their loan books.
"(The cuts) will be credit positive for banks' asset quality because lower rates make debt payments more affordable for borrowers with floating-rate loans," said Allen Tischler, senior vice president of Financial Institutions Group at Moody's Ratings.
Still, lenders are maneuvering a delicate economic environment. While investors expect the Fed to continue easing in the coming months, some have questioned if the central bank is behind the curve.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
