The macro ghosts haunting Brazilian equities
All three major U.S. stock indexes green
Energy up most among S&P sectors; cons staples lag
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up nearly 2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE MACRO GHOSTS HAUNTING BRAZILIAN EQUITIES
Brazilian stocks recently touched record highs, but some analysts point to potential headwinds on the macroeconomic front that could limit gains for equities in Latin America's largest economy.
In a recent note, BCA Research strategists say rising inflation, an increasingly worse debt-to-GDP ratio, and depreciation in the real BRL= are likely to weigh on returns from Brazilian stocks.
"A positive output gap, a tight labor market, loose fiscal policy and the lagged effects from previous rate cuts are likely to lead to inflation overshooting the central bank’s target," the strategists say.
"A depreciating real will further exacerbate price pressures via higher import prices."
The latest consumer inflation print from Brazil showed inflation slowed to 4.35% in August, but that is still well above the central bank's 3% target.
Despite being among the earliest central banks to start easing policy, Brazil's central bank has kept rates on hold in its past two meetings and said it will raise rates again if needed to bring inflation to its target.
Increasing government spending is also a source of caution, BCA Research says.
Similarly, analysts at Tellimer Research also worry about debt dynamics in the country, noting that Brazil has the widest overall fiscal deficit in the region, reaching 7.7% of GDP in 2023.
The Bovespa index .BVSP has gained just 1.3% this year, versus an over 7% rise in MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF.
Still, it has fared better than a gauge of Latin Amercia's biggest stocks .MILA00000PUS, which is down over 16% year-to-date.
On the other hand, BCA strategists recommend emerging market investors maintain a neutral allocation to Brazilian stocks.
"Brazilian stocks are oversold relative to EM equities and Middle East instability is supportive of oil prices."
(Lisa Mattackal)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SCHWAB CLIENTS CONFIDENT IN MARKET, NOT ELECTION CLICK HERE
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA CLICK HERE
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
