Tech stocks drag, dollar plumbs lows on rate cut expectations
Tech stocks weigh on Nasdaq but S&P, DJI gain
Treasury yields fall to two-year low
Futures imply 59% chance of outsized Fed rate cut
Updates at 4pm ET
By Isla Binnie
NEW YORK, Sept 16 (Reuters) -Tech stocks dragged on U.S. indexes and the dollar touched a more than one-year low against the yen on Monday as all eyes looked to a Federal Reserve meeting later this week that is expected to usher in a hotly anticipated easing cycle.
Expectations have grown that the Federal Reserve could cut interest rates by as much as half a point - more than previously expected- in a bid to keep the economy on course for a soft landing, while managing slowing jobs growth and moderating inflation. The decision is slated for Wednesday.
Rate-sensitive tech stocks dipped, pulling down the Nasdaq Composite .IXIC. Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O shed more than 2% each, hampered by apessimistic report on demand for the iPhone.
The S&P 500 .SPX nonetheless eked out a slight gain on the day. Away from growth plays, the blue-chip Dow Jones Industrial Average .DJI hit an intraday record high.
XTB research director Kathleen Brooks said markets would look past the size of any rate cut on Wednesday to understand the Fed's rationale.
"If the Fed does start by cutting 50 bps, but at the same time reiterates that it is doing so to preserve the economy's soft landing, this is stock-market positive. If it sounds like the Fed has to panic-cut interest rates because of some gray cloud on the horizon, then expect stocks to sell off," she said.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, fell 0.33% at 100.69. Against the Japanese yen JPY=, the dollar sagged 0.13% at 140.63.
Investors also digested news from Sunday of a second assassination attempt on Republican presidential candidate Donald Trump. Shares in his Trump Media & Technology DJT.O company reversed early gains to trade down more than 3% by the market close. Restrictions on sales of Trump Media shares by the former president and other company insiders will be lifted within the next 10 days, though Trump said Friday he will not sell his shares.
The Dow rose 0.55%, to 41,622.08, the S&P 500 gained 0.13%, to 5,633.09 and the Nasdaq Composite dropped 0.52%, to 17,592.13.
The S&P last week posted its strongest weekly performance this year.
Hopes for a big rate cut by the Fed have been boosting stocks for months. Some of the glow lingered in MSCI's All-World index .MIWD00000PUS, which rose 0.20%, to 828.55.
TREASURY YIELDS HIT LOWS
Yields on short-dated U.S. debt hit their lowest level in two years at one point on Monday. The return on the rate-sensitive two-year note was last 1.7 basispoints lower on the day, continuing a slide this month.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR shrank for a second straight session, shedding 3.1 basis points to 3.618%, from 3.649% late on Friday.
Traders are placing a 59% chance of a half-point cut at the Fed's meeting on Wednesday, up from 30% a week ago, futures 0#FF: show. The odds narrowed sharply after media reports revived the prospect of more aggressive easing. FEDWATCH
Central banks in Japan and the UK also meet this week, with both expected to stand pat for now, while a packed data schedule includes U.S. retail sales and industrial production.
The Bank of England is expected to leave rates on hold at 5.00% when it meets on Thursday, though markets have priced in a 31% chance of another cut 0#BOEWATCH.
On Friday, it is the Bank of Japan's turn. The BoJ is widely expected to hold steady, though it may lay the groundwork for a further tightening in October. 0#BOJWATCH
Lower Treasury yields played in to the yen's strength against the dollar. The euro stayed higher, underpinned by the prospect of more rate cuts from the European Central Bank, keeping a lid on the currency at $1.1200. 0#ECBWATCH
Gold XAU= also felt the effects of lower borrowing costs, adding 0.22% to $2,582.39 an ounce, near an all-time peak of $2,588.81.
Oil prices rose as the effects of Hurricane Francine kept nearly a fifth of crude oil production in the Gulf of Mexico offline. O/R
Brent crude futures LCOc1 settled $1.14 higher at $72.75 a barrel. U.S. crude clocked in at $70.09 per barrel, $1.44 higher on the day.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Additional reporting by Wayne Cole in Sydney; Editing by Sharon Singleton, William Maclean, Ros Russell, Leslie Adler and Aurora Ellis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
