Stocks close higher after Fed cuts interest rates
US weekly jobless claims rise moderately
Fed cuts rates by 25 bps
JP Morgan, Goldman weigh on Dow
Recasts with preliminary closing details, adds comments by U.S. Fed chief
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Nov 7 (Reuters) -U.S. stocks closed higher on Thursday, after the Federal Reserve announced a cut of 25 basis points (bps) in interest rates, extending a sharp rally sparked by Donald Trump's return as U.S. president.
The Fed cut interest rates by a quarter of a percentage point as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move toward the U.S. central bank's 2% target.
Markets had almost fully priced in a 25-basis-point rate cut for the November meeting and will now eye upcoming commentary from the central bank for guidance about the path of monetary policy.
Investor expectations that Trump would lower corporate taxes and loosen regulations sparked a surge in each of the three major indexes in the prior session, with both the Dow Industrials and S&P 500 recording their largest one-day percentage jumps in two years.
"In an action-packed week, the Fed didn’t add any drama. Cutting by 25 basis points still keeps the federal funds rate restrictive, but not as restrictive as it was," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
"Elections have consequences and we could see a marginal improvement in growth relative to their forecasts, but also a marginal increase in inflation relative to their forecasts. That would call for a more gradual pace of rate reductions."
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 44.84 points, or 0.76%, to end at 5,973.88 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 285.89 points, or 1.51%, to 19,269.46. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 2.67 points, or 0.01%, to 43,727.26.
Communications services .SPLRCL led S&P sector gains, buoyed by a jump of more than 10% in Warner Bros Discovery WBD.O after a surprise third-quarter profit.
Financials .SPSY were the weakest of the 11 major S&P sectors, giving back some of the outsized gains in the prior session, as banks .SPXBK declined after a surge of nearly 11% on Wednesday. JP Morgan JPM.N and Goldman Sachs GS.N shares both fell to weigh on the Dow.
Expectations for continued rate cuts have been dialed back, however, as economic data continues to point to a resilient economy and the potential for higher inflation as a result of likely tariffs and increased government spending under Trump's administration.
Fed Chair Jerome Powell said no decision has been made on what sort of policy action the central bank will take in December but the central bank is "prepared to adjust our assessment of the appropriate pace and destination” for monetary policy amid uncertainty.
Investors are also eying whether Republicans could win control of both houses of Congress, making it easier for Trump's agenda to proceed.
Treasury yields, which have surged in recent weeks, retreated after a sharp rise on Wednesday, as the benchmark 10-year yield US10YT=RR eased from a four-month high of 4.479%, before briefly paring declines slightly after the Fed statement before turning lower again.
Data earlier on Thursday showed U.S. weekly jobless claims rose marginally last week, suggesting no material change in labor market conditions.
S&P 500 in the 5 days after presidential election https://tmsnrt.rs/4hk2wgw
US unemployment claims https://reut.rs/3YWF2XF
Reporting by Chuck Mikolajczak in New York
Additional reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Matthew Lewis
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
