Stellantis CEO says too soon to confirm 2025 dividend as share price slides
Stellantis CEO says to stick to 2024 dividend, buyback programme
Tavares does not rule out cuts next year
Shares in Stellantis fall to lowest level since July 2022
Profit warning sparked concerns over payouts
Recasts with CEO comments on dividend, quote in paragraph 3
By Giulio Piovaccari and Gilles Guillaume
MILAN/SOCHAUX, France, Oct 3 (Reuters) -Stellantis STLAM.MI CEO Carlos Tavares pledged on Thursday to keep its dividend and share buyback programme in place this year, but did not rule out cuts in 2025, as investors worry that the carmaker's financial woes will hamper future payouts.
Stellantis' shares slid 4% on Thursday to their lowest level since July 2022 after a profit warning this week sparked concerns over its dividend payouts and buybacks.
"Our commitments were made for 2024 and they will be kept. The time for 2025 has not come, we will see what will happen at the end of 2024 for a discussion and a decision for 2025," Tavares said on the dividend policy during a visit to a factory in southern France.
Shares in the owner of the Chrysler, Jeep, Fiat, Citroen and Peugeot brands have fallen more than 43% this year, making them the worst performers among European automotive stocks.
Kevin Thozet, a member of the investment committee at Carmignac, said European automakers were "falling like autumn leaves", with Stellantis' profit warning meaning a zero operating margin in the second half of this year.
"This is a real blow to the investment thesis, as it could put the generous dividend at risk and will very likely imply saying 'bye bye' to buybacks," Thozet said.
Asked about possible changes to its dividend and buyback policies, Stellantis on Thursday pointed to remarks by its Investor Relations head Ed Ditmire in an analyst call earlier this week.
"It's too early in the year for the questions on capital return," Ditmire said on the call, adding the group's dividend policy was "clear" with a 25% to 30% payout on net income and a willingness to move it to the high end of that range.
Barclays downgraded the stock to "equal-weight" from "overweight" and cut its 2024-26 EBIT (operating profit) estimates by 33-45%. It said Stellantis' large free cash flow cut raised questions over its dividend and buy-back potential.
"We got wrong-footed on Stellantis, being too slow to acknowledge its US inventory issue and eroding EU/US market shares," Barclays analysts said in a note.
They also pointed to how Stellantis' CFO Natalie Knight broadly confirmed forecasts for a double digit EBIT margin only a week before the group issued its profit warning.
"Frankly, we are still stunned by magnitude of the cut in the shortness of time," they said.
TOO COMPLACENT
At 1050 GMT, Stellantis, Europe's No. 5 carmaker by market value, was down 4.1%. The broader auto index .SXAP fell 1.8%.
Analysts at Bernstein said in a note that under Tavares, Stellantis had been seen as a beacon of constructive management, with great focus on inventory control and pricing.
"Investors could 'sleep at night' trusting that the shop was in safe hands," they said. "But ... we were too complacent".
Investors have been reducing exposure to European autos in recent months on concerns over a difficult transition to electric engines, fierce competition from Chinese newcomers, and increasingly price-conscious consumers.
Stellantis shares https://tmsnrt.rs/3Y5NW4C
Stellantis returns https://tmsnrt.rs/3Y7rp7j
Reporting by Giulio Piovaccari and Danilo Masoni; Writing by Giulio Piovaccari; Editing by Mark Potter and Alexander Smith
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
