INSTANT September US PCE inflation ticks up, as expected
Adds quote
Oct 31 (Reuters) -The Commerce Department's personal consumption expenditures (PCE) price index, closely watched by the Federal Reserve, increased 0.2% in September after an unrevised 0.1% gain in August. Economists had forecast PCE inflation climbing 0.2%.
In the year through September, the PCE price index increased 2.1%, the smallest year-on-year rise in PCE inflation since February 2021 and followed a 2.3% advance in August. Excluding food and energy, the PCE price index rose 0.3% after increasing 0.2% in August and year over year rose 2.7%. The Fed tracks the PCE price measures for its 2% inflation target and progress toward that target is expected to allow the Fed to cut interest rates another 25 basis points at its meeting next week.
The U.S. central bank last month launched its policy easing cycle with an unusually large half-percentage-point interest rate cut, the first reduction in borrowing costs since 2020.
nL1N3M616J
MARKET REACTION:
STOCKS: U.S. stock futures EScv1 slightly extended overnight slippage and were last of 0.66%, pointing to a weak Wall Street open
BONDS: The U.S. Treasury 10-year yield US10YT=TWEB ticked lower to 4.2844% and the two-year yield US2YT=TWEB eased to 4.1682%
FOREX: The dollar index =USD was off 0.2%, a tad softer than before the data
COMMENTS:
MICHAEL LANDSBERG, CHIEF INVESTMENT OFFICER, LANDSBERG BENNETT PRIVATE WEALTH MANAGEMENT, PUNTA GORDA, FLORIDA (EMAILED)
"Even though Thursday’s core PCE moved only slightly higher, we believe this is the first in a series of months and quarters where we see an increase in inflation. Investors should be prepared for a re-acceleration of inflation in late 2024 and early 2025."
"We believe the Fed is still poised to cut interest rates in November by 25 basis points, but we believe the Fed will pause any rate cuts in December amid fears about a re-acceleration of inflation."
PETER CARDILLO, CHIEF MARKET ECONOMIST, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK
“The suggestion that inflation could tick up a bit more was basically confirmed in today's number, and the sticky part here is the core rate, which continues to move higher.”
“And that just simply means that the Fed could very well pause at its next meeting. I think the chances of a Fed pause is greater now than ever.”
“Consumption remains strong, and we’ve seen that with other macro indicators. Just yesterday, with the gross domestic product in the third quarter, we saw consumer spending was strong.”
“So, what we what we have here is an economy that's doing quite nicely, but inflation still is a bit of a problem and the fact that the core rate continues to stay somewhat elevated.”
“It’s a concern, and that means that the Fed could pause next week.”
BRIAN JACOBSEN, CHIEF ECONOMIST, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN
"Real disposable personal income has four months in a row of 0.1% growth. Spending has grown, but it’s increasingly concentrated in non-discretionary areas like health care, prescription drugs, housing, and utilities. I’d like to jump on the bandwagon that says the consumer is doing great, but the details don’t really support that. The headline numbers look good, but details matter to individuals."
(Compiled by the Global Finance & Markets Breaking News team)
</body></html>সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।