PayPal's revenue forecast fails to impress as profit push puts growth behind
Company lifts annual profit forecast as spending holds up
Shares fall as weak Q4 revenue forecast hurts sentiment
Company moderating growth in Braintree, low-margin businesses
Adds executive comment in paragraphs 3 and 6, analyst comment in paragraphs 12 and 19, graphic; Updates shares
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 29 (Reuters) -PayPal PYPL.O forecast fourth-quarter revenue below estimates on Tuesday as the digital payments company shifts its focus from aggressive growth to high-margin businesses, sending its shares down 5%.
Efficiency became a priority for the company under CEO Alex Chriss, who since taking the helm last year has been pushing for cost discipline through job cuts and higher spending on automation and artificial intelligence.
"Change takes time and we still have a lot of work ahead, but the team is making steady progress on top of an already solid foundation," CFO Jamie Miller said on a post-earnings call with analysts.
PayPal is moderating growth in low-margin units such as Braintree that provides payments technology to businesses, while focusing on lucrative segments like branded checkout.
The company expects fourth-quarter revenue to grow by a "low single-digit" percentage compared with the 5.4% increase expected by analysts polled by the LSEG.
"This is deliberate action and a continuation of the strategy we have adopted throughout the year where we have accepted a lower near-term Braintree revenue profile in exchange for better margins," Miller said.
Third-quarter revenue jumped 6% to $7.85 billion but missed estimate of $7.89 billion. Still, PayPal raised 2024 profit forecast for the third time this year, benefiting from higher consumer spending in a sign of U.S. economic resilience.
It expects earnings per share, excluding one-time costs, to grow in the "high-teens" percentage range in 2024 - an increase from its prior forecast of "low to mid-teens".
Adjusted profit grew 14% to $1.23 billion in the third quarter. On a per-share basis, PayPal earned $1.20 compared with 98 cents a year ago.
At $79.25, the company's stock was set for its biggest intraday decline since February if losses hold through the session.
PARTNERSHIPS IN FOCUS
"The results today were actually decent. Investors are just trying to take a measured approach," said Darrin Peller, an analyst at Wolfe Research.
In the run-up to the earnings report, PayPal's stock had surged 36% this year, outperforming the S&P 500 index .SPX, as the company pursues new partnerships and expands existing ones in the retail and payments sector.
It also introduced a "one-click" checkout feature, called Fastlane, in January.
Analysts, however, said these long-term initiatives may take some time to move the needle.
PayPal's operating margins, on an adjusted basis, expanded 194 basis points to 18.8% in the third quarter. Investors have been keeping a close eye on the metric to assess the sustainability and health of PayPal's business.
Brokerage William Blair said smaller rival Block SQ.N has a "more compelling way for investors to participate in software integrated point of sale".
PayPal shares outpace broader markets in 2024 https://reut.rs/3C78ZLK
PayPal’s top-line growth cools as it pivots to prioritize efficiency https://reut.rs/3YruRZG
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
