India finds Zomato, Swiggy food delivery businesses breached antitrust laws, documents show
Zomato, Swiggy antitrust scrutiny comes amid business boom
India finds Zomato, Swiggy dealt exclusively with some partners
Swiggy IPO values it at $11.3 bln, Zomato valued at $27 bln
Two companies have thousands of restaurant partners in India
Zomato shares drop 3%
Adds investigation details, share move paragraphs 7-8, 12-13,
By Aditya Kalra and Arpan Chaturvedi
NEW DELHI, Nov 8 (Reuters) -An investigation by India's antitrust body found food delivery giants Zomato and SoftBank-backed Swiggy SWIG.NS breached competition laws, with their business practices favouring select restaurants listed on their platforms, documents show.
Zomato ZOMT.NS entered into "exclusivity contracts" with partners in return for lower commissions, while Swiggy guaranteed business growth to certain players if they listed exclusively on its platform, according to non-public documents prepared by the Competition Commission of India (CCI).
Exclusivity arrangements between Swiggy, Zomato and their respective restaurant partners "prevent the market from becoming more competitive," the CCI's investigation arm noted in its findings reviewed by Reuters on Friday.
The antitrust investigation against Swiggy and its top rival Zomato began in 2022 after a complaint by National Restaurant Association of India about the impact on food outlets of allegedanti-competitive practices of the platforms.
The CCI documents are not public, in line with its confidentiality rules, and were shared with Swiggy, Zomato and the complainant restaurant group in March 2024. Their findings have not been previously reported.
Zomato declined to comment, while Swiggy and the CCI did not respond to Reuters queries.
Shares in Zomato fell 3% after the Reuters report, from being flat in earlier trade.
The CCI case is mentioned as one of the "internal risks" in Swiggy's IPO prospectus, which says "any breach of the provisions of Competition Act, may attract substantial monetary penalties."
The CCI report noted that Swiggy told investigators the "Swiggy Exclusive" program was phased out in 2023, but the company "is planning to launch similar program (Swiggy Grow) in non-metropolitan cities."
Food delivery giants Swiggy and Zomato have in recent years reshaped how Indians order food, as hundreds of thousands of outlets listed on their apps just when smartphone use, and online ordering, both grew rapidly.
Swiggy, which on Friday is closing bids for its $1.4 billion IPO - India's second biggest this year, and Zomato both in recent years also pushed restaurants to maintain a parity on prices, directly reducing competition in the market by preventingrestaurants offering lower prices on other online platforms, the CCI documents stated.
Zomato was found to have imposed pricing and discount restrictions on restaurant partners, and in some cases included a "penal provision" if the outlet failed to comply.
Some of Swiggy's partner restaurants were "threatened that their rankings will be pushed down, if they do not maintain price parity," the CCI's investigation arm noted.
The next, and final phase, of the CCI case is a decision by the CCI leadership which is still reviewing the investigation findings to decide on any penalty or order changes to Swiggy's and Zomato's business practices.
That decision could take several weeks, and the companies still have the option of contesting the investigation findings with the CCI.
Zomato, which listed in 2021, has seen its shares more than triple to a valuation of about $27 billion amid rising demand. Swiggy is valuing itself at $11.3 billion in its IPO.
Macquarie Capital estimates Swiggy's food order values in 2024-25 will be $3.3 billion, roughly 25% below Zomato's.
Both are now diversifying fast into quick commerce where groceries are delivered in as little as 10 minutes.
India's biggest group of retail distributors has asked the antitrust authority to investigate quick commerce businesses of Zomato, Swiggy and another rival Zepto for alleged predatory pricing, Reuters reported last month.
Reporting by Arpan Chaturvedi;Editing by Elaine Hardcastle
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
