Halloween candy: PCE, jobless claims, employment costs, etc
Major U.S. indexes red; S&P 500 off >1% Nasdaq down >2%
Tech weakest S&P sector; Utilities lead gainers
Euro STOXX 600 index off ~1.6%
Dollar flat; gold off ~2%; bitcoin off ~3%; crude up ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.32%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HALLOWEEN CANDY: PCE, JOBLESS CLAIMS, EMPLOYMENT COSTS, ETC
Investors went trick-or-treating for data on Thursday, and filled their plastic pumpkins with mostly upbeat, largely as-expected numbers.
First, the Commerce Department's wide-ranging personal consumption expenditures report (PCE) USPCE=ECI took center stage.
Starting with inflation, PCE prices rose by 0.2% in September, hotter than August's 0.1% reading but inline with expectations.
Core PCE prices increased by 0.3%, warmer than the prior month's upwardly revised 0.2% increase but also hitting the consensus nail on the head.
Year-on-year, headline and core PCE prices rose by 2.1% and 2.7%, respectively, the former inline with and the latter a tad higher than analyst estimates.
"What we what we have here is an economy that's doing quite nicely, but inflation still is a bit of a problem," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. "And the fact that the core rate continues to stay somewhat elevated is a concern, it means that the Fed could pause," leaving interest rates unchanged at its next policy meeting.
With this, the final piece of the September inflation puzzle slides into place, and it's apparent that closing that last gap to the Fed's 2% target is easier said than done:
Elsewhere in the report, personal income growth accelerated to 0.3% from 0.2% as expected, while personal consumption landed at a robust 0.5%, stronger than the 0.4% predicted by economists and a solid acceleration from the upwardly revised 0.3% growth in August.
Digging deeper, spending on goods enjoyed a solid rebound to 0.7% from -0.1% a month earlier.
Disposable income growth sped up to 0.3% from 0.2%, but due to faster spending growth, the closely watched saving rate - considered a marker of consumer expectations - dropped 20 basis points to 4.6%.
"Growth in real disposable income is a little light, but with inflation expected to decelerate a little, household purchasing power will get a lift," says Ryan Sweet, chief U.S. economist at Oxford Economics.
Turning to the other half of the Fed's dual mandate - the labor market - 216,000 U.S. workers joined the queue outside the unemployment office USJOB=ECI last week, the lowest reading since May.
It marks a 5.3% weekly drop and was 14,000 shy of analyst expectations.
"The big picture remains that initial claims have remained very low given the late stage in the economic cycle," writes Oliver Allen, senior U.S. economist at Pantheon Macroeconomics. "Businesses still seem to be managing labor costs by cutting hiring, rather than with layoffs."
Ongoing claims USJOBN=ECI, which are reported on a one-week delay, fell 1.4% to 1.862 million, suggesting the possibility that pink slip recipients had an easier time finding replacement gigs, or maybe their benefits simply ran out.
Speaking of pink slips, in October, corporate America announced it would lay off 55,597 workers USCHAL=ECI, according to executive outplacement firm Challenger, Gray & Christmas.
That's 23.7% fewer than September's figure, but a 51% jump compared with October 2023. So far in 2024, planned layoffs are up 4% versus the Jan-Oct period a year ago.
Both this year and last, the tech sector has been by far the hardest hit.
Here's how jobless claims stack up against Challenger layoffs:
The Labor Department also released its third-quarter employment cost index (ECI) USEMPC=ECI which unexpectedly slowed to 0.8%, the index's lowest reading since the third quarter of 2021.
The cooldown was largely attributable to slower wage growth, providing assurances that inflation remains on a downward path.
It's also another sign of softening in the jobs market.
"We think these data combined with a welcome deceleration in inflation support a steady easing of monetary conditions," says Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics.
Slowing employment costs are coinciding with decreasing job openings in JOLTS data, as worker supply and demand approaches a better balance:
Finally, Midwest factory activity unexpectedly tanked in October.
MNI Indicators' Chicago purchasing managers' index (PMI) USCPMI=ECI plunged deeper into contraction territory, shedding five points to land at 41.6. Analysts called for a 0.4 point improvement to 47.
A PMI reading below 50 indicates monthly contraction; a number below 43 is widely associated with recession.
After the frenzy surrounding tomorrow's October payrolls data, the Institute for Supply Management (ISM) is due to release its nationwide PMI report, which is expected to show modest improvement to a still-contractive 47.6.
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCKS UNDER PRESSURE IN EARLY TRADE AS YIELDS RISE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES REMAIN RED WITH EARNINGS, BIG DATA DUMP - CLICK HERE
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET - CLICK HERE
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER - CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS - CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS - CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3AoBR1j
Personal consumption https://reut.rs/3CaFY1K
Challenger layoffs and weekly jobless claims https://reut.rs/40qPzLV
Employment cost index and JOLTS job openings https://reut.rs/4f5Gf4i
Chicago PMI https://reut.rs/4edDKM6
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
