Europe’s CO2 fines undermine carmakers’ progress
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Neil Unmack
LONDON, Sept 19 (Reuters Breakingviews) -Europe’s carmakers are asking for help on the bloc’s carbon emissions rules, which imply steep fines starting next year. Governments can help the industry swerve the crunch relatively easily, but the bigger question is whether politicians are willing to do what’s necessary to help hit ambitious long-term electric-vehicle goals.
The European Automobile Manufacturers’ Association (ACEA) on Thursday called for “relief” on 2025 carbon targets, which it fears could result in “multi-billion euro” fines. At first glance, it sounds like special pleading, not least because the carmakers were well-warned. The rules require a 15% cut, relative to 2021 levels, in the average amount of carbon emitted per car per kilometre. It’s been obvious for years that auto groups with fossil fuel-intensive fleets would face fines.
Yet the blame doesn’t lie exclusively with the companies. One problem is that electric-vehicle sales are going into reverse across the bloc. The share of battery-powered rides in August fell to 14.4% of overall sales from 21% a year earlier, the ACEA said, making it hard to meet the targets. It’s partly down to high costs, arguably worsened by limited state subsidies, and the scant options for car-charging stations. Nor have carmakers shirked when it comes to investing and electrifying their fleet: capital expenditures have surged in recent years.
Luca de Meo, who heads the lobby group and is also the CEO of France’s Renault RENA.PA, has suggested that penalties could reach 15 billion euros overall. A fine of that magnitude would amount to nearly 20% of Volkswagen VOWG_p.DE, Stellantis STLAM.MI, BMW BMWG.DE, Mercedes-Benz MBGn.DE and Renault’s pre-tax profit next year, according to LSEG data. That’s a painful hit at a time when the groups are contending with a sluggish economy and the emergence of Chinese competition. Perversely, the fines could set them back on the path to electrification.
Luckily, the EU could in theory help the industry with some relatively simple delays to the 2025 targets. That would buy time. Carmakers are cranking out new electric models, which should help EV sales next year. Volkswagen, probably the most steeply affected by 2025 targets of the large European carmakers, is planning to launch 30 new cars over the next year, half of which are electric. The proliferation of cheaper battery rides, like the 25,000-euro Renault 5, will help.
The tougher issue is what happens next, with a 55% cut to emissions required by 2030 and a total phaseout by 2035. Getting there requires a dramatic increase in electric-vehicle demand. ACEA estimates that some 1.4 million charging points need to be installed per year through 2030, nearly 10 times the 2023 level. And auto groups require a steady and reliable source of batteries, at a time when geopolitical risks are rising and European champions like Northvolt are struggling. To hit those longer-term targets, governments will need to put their own hands in their pockets.
Follow @Unmack1 on X
CONTEXT NEWS
The European Automobile Manufacturers Association (ACEA), the industry group representing carmakers in the region, called in a Sept. 19 public letter for relief on looming fines if they miss carbon emission targets that come into force in 2025.
In addition, the group called for an earlier review of the EU’s broader carbon targets, which include a phasing out of internal combustion engines by 2035.
“We are missing crucial conditions to reach the necessary boost in production and adoption of zero-emission vehicles: charging and hydrogen refilling infrastructure, as well as a competitive manufacturing environment, affordable green energy, purchase and tax incentives, and a secure supply of raw materials, hydrogen and batteries,” ACEA said in a statement.
“This raises the daunting prospect of either multi-billion-euro fines, which could otherwise be invested in the zero-emission transition, or unnecessary production cuts, job losses, and a weakened European supply and value chain at a time when we face fierce competition from other automaking regions.”
European carmakers' rising capital expenditures https://reut.rs/3XRzBYn
Editing by Liam Proud and Streisand Neto
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
