Euro zone yields drop as investors increase bets on ECB rate cuts after data
Updates prices after U.S. PCE data at 1230 GMT
By Stefano Rebaudo
Sept 27 (Reuters) -Euro zone government bond yields dropped on Friday after inflation data from France and Spain led investors to increase their bets on future European Central Bank rate cuts.
Softer than expected U.S. inflation data added to the mood, pushing European yields down a little further.
French consumer prices rose less than anticipated in September, aided by a decline in energy costs. Spain's European Union-harmonised 12-month inflation eased to 1.7%, lower than the 1.9% expected by analysts polled by Reuters.
The German and euro area figures are due next week.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, fell 3 basis points (bps) to 2.14%.
"Slightly lower core inflation in the euro zone wouldn’t come as a big surprise to the ECB so would be unlikely to drastically alter policymakers' thinking," said Franziska Palmas, senior European economist at Capital Economics.
Money markets priced in an 80% chance of an ECB rate cut in October EURESTECBM1X2=ICAP from around 20% early this week and 60% before data.
However, they are more inclined to discount a bigger move in December as forwards on the ECB euro short-term rate (ESTR) EURESTECBM2X3=ICAP fully discounted a 50 bps cut by year-end.
The ECB "will have a stronger argument to continue cutting rates over the coming months," said Charlotte de Montpellier, senior economist at ING.
"This is all the more true given that the moderation in inflation is set to continue in France."
Also in the mix, data showed U.S. consumer spending increased moderately in August, suggesting the economy retained some of its solid momentum in the third quarter, while inflation pressures continued to abate.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.1% month-on-month in August, in line with expectations, and 2.2% year-on-year, down from 2.5% in July.
The U.S. central bank tracks the PCE price measures for its 2% inflation target.
U.S. yields and European yields moved slightly lower immediately after the data. US/
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR, which is more sensitive to ECB rate expectations, was last down 2 bps at 2.09%. It hit its lowest level since December 2022 at 2.065% earlier in the session.
The gap between French and German 10-year yields DE10FR10=RR - a gauge of risk premium that investors demand to hold France’s government bonds - was last at 78 bps, up from around 70 bps two weeks ago.
It reached its widest since 2012 during France's parliamentary election earlier this year, at beyond 85 bps.
French Budget Minister Laurent Saint-Martin said the deficit was at risk of topping 6% of economic output, far above the 5.1% that the previous government had estimated in the spring.
He added that the government would focus a budget squeeze on spending cuts first and then tax increases, amid calls for a realistic plan to rein in a fiscal shortfall which threatens France's credibility with financial markets.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR fell 2 bps to 3.46% and the gap between Italian and German yields DE10IT10=RR was 131 bps.
DecESTRfwd https://tmsnrt.rs/3XFzkYo
OctESTRfwd https://tmsnrt.rs/3N2kvtL
Reporting by Stefano Rebaudo; additional reporting by Alun John Editing by Elaine Hardcastle, Gareth Jones and Alex Richardson
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
