Eli Lilly's rare sales miss for weight-loss drug sends shares tumbling
Lilly's shares fall 8% as drug sales miss expectations
CEO David Ricks cited physical and financial constraints at wholesalers for the shortfall
Lilly slashes annual profit forecast due to acquisition charges and higher costs
Adds Lilly CEO comments from investor call in paragraphs 5-7
By Bhanvi Satija and Patrick Wingrove
Oct 30 (Reuters) -Eli Lilly's LLY.N high profile weight-loss and diabetes drugs fell short of Wall Street sales estimates on Wednesday as supplies sat in warehouses, a 180-degree turn for the company after long struggling to meet outsized demand.
Lilly shares were off 8%, wiping out nearly $70 billion from the Indianapolis-based drugmaker's market value.
Both its weight-loss drug Zepbound and diabetes treatment Mounjaro have been contending with high demand that has led to shortages, but last quarter Lilly said it had ramped up manufacturing and was able to fill back orders at wholesalers. Now Lilly's drugs are no longer in shortage and distributors are working through the supplies, it said.
Drug wholesalers, or distributors, purchase medicines like Zepbound from manufacturers and sell them to hospitals, clinics, pharmacies and other healthcare providers.
Lilly CEO David Ricks said during an investor call that a factor in the sales miss was customers of wholesalers and resellers choosing how many doses to stock based on their own physical and financial constraints. The drugs must be refrigerated during transport and storage.
Ricks told CNBC there was excess supply of the drugs but that the company had not yet started advertising Zepbound and had held back on international launches to focus on increasing U.S. inventory.
"We haven't been stimulating demand the way we had originally planned," Ricks said.
Sales of Mounjaro were $3.11 billion, while Zepbound brought in $1.26 billion. Analysts were looking for Mounjaro sales of $4.20 billion and $1.69 billion for Zepbound for the quarter, according to LSEG data. They expect the drugs to make a combined $19 billion this year.
The miss comes despite prescriptions of Zepbound and Mounjaro continuing to increase in the U.S. Lilly filled an average of around 140,000 Zepbound prescriptions per week this quarter, compared to just over 93,000 per week last quarter, according to IQVIA data shared by an analyst.
J.P. Morgan analyst Chris Schott said the results suggested wholesalers had utilized their existing inventories without placing additional new orders as analysts had expected.
Lilly's shares had been up 55% so far this year, making it the world's most valuable healthcare company, as investors bet on the success of the weight-loss drug.
Mounjaro and Zepbound compete with Novo Nordisk's NOVOb.CO popular Ozempic and Wegovy. Novo, whose U.S. listed shares were down almost 1%, has been aggressively marketing Wegovy on U.S. television.
Lilly also slashed its annual adjusted profit forecast to $13.02 to $13.52 per share, compared to prior view of $16.10 to $16.60, citing acquisition charges in the third quarter.
The previously disclosed $2.8 billion acquisition-related charge and higher manufacturing costs also contributed to the third-quarter profit miss.
'A BLIP IN THE ROAD'
Zepbound and Mounjaro were in short supply for much of this year due to soaring demand for the medicines that have been shown to help patients lose an average of 20% of their weight. Lilly said supply had started to catch up with demand last quarter.
David Heupel, senior portfolio manager at Thrivent Financial for Lutherans, which owns about 370,000 Lilly shares, called third-quarter results "a blip in the road" and said he was not concerned about overall demand for Lilly's weight-loss and diabetes drugs.
It's just "a consequence of a market that's still in its infancy," Heupel said.
Lilly has invested billions of dollars to expand production of Mounjaro and Zepbound, both known chemically as tirzepatide, including about $7 billion in its Indiana site and facilities in Ireland. The drug is sold under the brand name Mounjaro for both diabetes and weight loss outside the U.S.
Lilly trimmed the upper end of its full-year sales forecast by $600 million to $46 billion. It maintained the lower end at $45.4 billion.
Lilly and Novo Nordisk have been racing to increase capacity and meet unprecedented demand for a weight-loss market some analysts estimate could reach $150 billion in annual revenue by the next decade.
In August, Novo trimmed its full-year profit forecast and reported a rare miss on quarterly sales of Wegovy.
Zepbound and Mounjaro prescriptions https://reut.rs/3YILy49
Sales of Lilly's popular weight-loss and diabetes drugs https://reut.rs/4e2EEuY
Reporting by Bhanvi Satija and Christy Santhosh in Bengaluru and Patrick Wingrove in New York; Editing by Sriraj Kalluvila and Bill Berkrot
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
