Dollar backs off post-election highs ahead of rate decisions
Updates throughout; refreshes prices at 0940 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Nov 7 (Reuters) -The dollar held near four-month highs on Thursday, having scored its biggest one-day rally in two years following Donald Trump's win in the U.S. presidential election, and as investors prepped for several central bank decisions including the Federal Reserve.
Sterling rallied ahead of a Bank of England meeting, while the Swedish and Norwegian crowns edged up after in-line decisions from their respective central banks.
Front and centre, however, was the dollar, which rose by as much as 2% at one point against a basket of currencies on Wednesday =USD, as investors piled into U.S. assets that they expect would benefit from Trump's proposed policies on tariffs and taxes.
Trump's win is unlikely to make any immediate difference to the Fed, which is expected to cut interest rates by 25 basis points later in the day. So investors will start to look to who Trump's key appointees might be, as well as whether or not his Republican party wins both chambers of Congress in a "Red sweep", which could dictate how easily he may enact some of his proposals.
"If there is, then we will probably, in the market collectively, conclude he will get more of his fiscal agenda through. And that could be dollar-supportive," Rabobank currency strategist Jane Foley said.
"There is going to be a lot of back and forth to try and work out exactly what is the inflation impact of this going to be, and therefore, how is the Fed going to react? But, generally speaking, I think all of that is certainly dollar-positive through 2025," she said.
More immediately, traders will want the Fed to indicate what to expect in December and beyond, particularly after last week's October jobs report, which was well below expectations, due in large part to disruption from recent hurricanes and labour strikes.
Trump's victory has also fuelled speculation the Fed might reduce rates at a slower and shallower pace, as his policies on restricting illegal immigration and enacting new tariffs could boost inflation.
Markets now see about a 67% chance the Fed will also cut rates next month, down from 77% on Tuesday, according to the CME Group's Fed Watch Tool.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others, was down 0.3% at 104.84 after surging to its highest since July 3 on Wednesday, when it logged its biggest single-day gain since September 2022, up 1.5%.
GERMAN CRISIS
The euro EUR=EBS rose 0.3% to $1.0758, having tumbled as low as $1.068275 for the first time since July 27 on Wednesday.
The single European currency shrugged off political crisis in Germany, where the already awkward coalition led by Chancellor Olaf Scholz collapsed late on Wednesday.
"This puts into stark relief the challenge for the European economy faced by a looming trade war and weak domestic demand," ING strategist Chris Turner said.
Elsewhere in Europe, sterling GBP=D3 rose 0.3% to $1.2919 ahead of the rate decision from the BoE, which is likely to cut interest rates for the second time since 2020.
The big question for investors is what it signals about the outlook after the government's inflation-raising budget.
Sweden's Riksbank cut rates by half a point, as expected, leaving the crown up 0.1% against the euro at 11.632 EURSEK=D3, while the Norges Bank left Norwegian rates unchanged, pushing the crown up 0.7% against the euro EURNOK=D3.
The yen hit a three-month low against the dollar of 154.715. Japan's top currency diplomat Atsushi Mimura flagged officials' readiness to act, marking the government's strongest warning to speculators in recent months.
The Japanese currency was last up 0.4% at 153.95 JPY=EBS.
The yuan rose 0.5% to after China's exports blew past forecasts, having earlier touched lowest in nearly three-months.
Offshore yuan traded at 7.1713 yuan per dollar CNH=D3.
Bitcoin BTC= fell 1.2% to $75,025, having hit a record high on Wednesday of $76,499.99. Ether ETH= rallied 5% to $2,828, around its highest since early August.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley; Editing by Edwina Gibbs and Ros Russell
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
