Boeing shares fall after workers reject latest offer
Boeing says disappointed with outcome
Shares down 1.7% in afternoon trading
64% of US West Coast factory workers rejected latest offer
Planemaker looking to raise cash to stabilize finances
Adds Boeing statement, Moody's comment and Southwest comment in paragraphs 3,9,16 and 17; updates shares
By Abhijith Ganapavaram, Anandita Mehrotra and Tim Hepher
Oct 24 (Reuters) -Striking workers' rejection of Boeing's BA.N latest contract offer hit shares across the U.S. aerospace sector on Thursday, and the vote raised doubts about the company's efforts to stabilize its finances and restore its battered image.
Some 64% of the planemaker's U.S. West Coast factory workers rejected the offer late on Wednesday, leaving assembly lines idle for nearly all of Boeing's commercial jets, including the 737 MAX, the backbone of its balance sheet.
"We are disappointed in the result of the vote," Boeing said in a statement.
The company's shares fell 1.5% and its suppliers also came under pressure. Spirit AeroSystems SPR.N lost 3.2% after warning of layoffs and more furloughs.
"The Boeing circumstances are obviously very challenging. We all saw the results of the vote yesterday night, which is unfortunate," Honeywell HON.O CEO Vimal Kapur said on a call with analysts. The company is a major supplier of cockpit instruments and other parts.
The offer included a 35% general wage increase over four years but no defined-benefit pension plan, which was one of the striking machinists' main demands.
Deadlock over the pension plan, which was withdrawn following a deal to keep jobs in Washington state a decade ago, raised immediate concerns over the duration of strike as rating agencies monitor Boeing for a possible downgrade to junk status.
"A longer strike delays Boeing's recovery and increases financial pressure on the company and its (credit) rating," said Ben Tsocanos, aerospace director at S&P Global Ratings.
S&P and Moody's Ratings said Boeing is unlikely to agree to the union's pension demand.
Others said the stoppage leaves the U.S. planemaker with dwindling options as it bleeds cash.
"Boeing is going to have to settle it and just make a higher offer, because they are just not in a position to duke it out," said Agency Partners analyst Nick Cunningham.
With the clock ticking on a potential Boeing downgrade, the company's first major strike in 16 years has sent Wall Street combing through online forums and worker demographic data to predict how the strike over pensions and pay will unfold.
Wells Fargo analyst Matthew Akers said raising the wage offer to meet the union's demand of 40% could end the dispute, noting that members were divided online on the pension issue.
Some machinists vowed to fight on after the vote, with many still angry about the last pension deal signed a decade ago.
Even if the strike ends soon, Boeing faces the challenge of ramping up jet production.
"It's less about the (strike) duration per se than the ramp-up afterwards. The longer it goes on, the more it could trickle back into the supply chain and cause delays there," said Andrew Watterson, chief operating officer of Southwest Airlines LUV.N, one of Boeing's customers.
CASH BURN
Analysts said the vote could muddy efforts to carry out a re-financing needed to stabilize Boeing's operations after the strike hampered its recovery from a string of previous crises.
Boeing last week filed papers giving itself a window to raise as much as $25 billion to avoid losing its investment-grade rating, and separately secured a $10-billion credit line.
But although many analysts say the company would prefer to wait for the end of the strike and to start generating more cash through deliveries before going to the markets, the labor power struggle has placed it under mounting pressure to clear the air.
"We wouldn't rule out a capital raise before the strike ends ... depending on market conditions," JPMorgan analyst Seth Seifman said in a note after the vote.
Before the vote by 33,000 striking workers, Chief Financial Officer Brian West surprised analysts on Wednesday by acknowledging that Boeing would continue to bleed cash in 2025.
West declined to be drawn on the timing of a fundraising, but told analysts: "We're monitoring events closely and we'll access the markets whenever we determine it's the right time."
Coming on top of back-to-back crises over safety, quality, and an industry-wide shortage of parts and labor, the vote overshadowed a $6-billion loss for the third quarter also announced on Wednesday.
CEO Kelly Ortberg laid out plans to restore Boeing's fortunes after it lost significant share to European rival Airbus AIR.PA but told staff and investors the turnaround would take some time.
Writing by Tim Hepher; Additional reporting by Allison Lampert in Montreal, David Shepardson in Washington, Rajesh Kumar Singh in Chicago, Utkarsh Shetti in Bengaluru and Dan Catchpole and Matt McKnight in Seattle; Editing by Mrigank Dhaniwala and Mark Potter, Kirsten Donovan and Rod Nickel
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
