Yen bounces back as veteran lawmaker Ishiba wins PM contest
Updates move at 1148 GMT, adds analyst comment
By Ankur Banerjee and Linda Pasquini
SINGAPORE/LONDON, Sept 27 (Reuters) -The yen regained strength onFriday, bouncing back from earlierlosses, after Japan's former defence minister Shigeru Ishiba won the leadership contest of the country's ruling Liberal Democratic Party and was set to become its next prime minister.
Ishiba is a critic of past monetary stimulus and told Reuters the central bank was "on the right policy track" with rate hikes thus far.
The yen JPY=EBS gained about 1% to 143.33yen per dollar, from 146.49 earlier in the day, its weakest since Sept. 3.
Markets had braced for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
"(Ishiba's victory is) a surprise to the market, which seems to have been bracing for a Takaichi victory," analysts at UBS said.
The yen rallied broadly, rising sharply against the euro, which fell 1.19% to 159.89.
Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics, noted that Ishiba had sounded more cautious recently, saying his country had yet to fully overcome inflation.
"The sharp strengthening of the yen following Ishiba's victory underlines that markets view his victory as clearing the way for further rate hikes," Thieliant said.
"To be sure, our own analysis shows that the government has less sway on monetary policy decisions than commonly thought. Nonetheless, his victory will probably be greeted with relief by BOJ policymakers," he said.
Elsewhere, the euro EUR=EBS was down 0.13%at $1.1163 after data showed inflation in France and Spain rose less than expected, prompting traders to ramp up their bets on an October rate cut from the European Central Bank.
"And yet euro-dollar is still holding well above that $1.11 handle," said Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank, highlighting the resilience of the euro, which hit 14-month highs earlier this week.
"The difference in Fed and ECB rate-cut expectations has diminished, and this will likely keep EUR-USD stuck between 1.11 and 1.12 ahead of the release of the US jobs report," analysts at UniCredit noted.
The derivatives market showed traders were attaching an almost 80% chance of a cut when the ECB meets next month, while a week ago, the chances were negligible.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Moreover, China's leaders pledged on Thursday to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
Sterling GBP=D3 was a touchlower at $1.33955 but remained close to this week's 2-1/2 year high, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 74basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized 50-bp cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards the labour market, delivering a larger-than-usual 50 bps rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies, was last at 100.49,not far from Wednesday's 14-month low of 100.21.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due later on Friday, but analysts do not expect it to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Linda Pasquini and Samuel Indyk in London; Additional reporting by Vidya Ranganathan Editing by Jamie Freed, Kim Coghill, Sonali Paul, Amanda Cooper, Alex Richardson, Timothy Heritage and Sharon Singleton
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
