Trump-led oil & gas export boom may go bust in Europe trade spat: Maguire
Repeats item published earlier in the global day
By Gavin Maguire
LITTLETON, Colorado, Nov 8 (Reuters) -Oil and gas producers in the United States expect to find it easier to ramp up production and exploration under the incoming second administration of Donald Trump. Finding local and lucrative markets for their wares may be the bigger challenge.
Producers expect the new administration to streamline permit processes relating to fossil fuel extraction and distribution that should result in a climb in U.S. oil and natural gas output, which is already at record highs.
That bodes well for firms that export liquefied natural gas, crude oil and refined fuels and will likely encourage further growth in U.S. export capacity of those products.
However, energy exporters also run the risk of getting caught in trade-related crossfire should Trump's plan to impose steep tariffs on a slew of imported goods trigger retaliatory responses in consumer markets.
EUROPEAN TARGET
European nations are particularly likely to be targeted with tariffs by the incoming administration as the long-standing U.S. trade deficit with Europe - around $240 billion annually - is a major irritant for Trump allies.
President-elect Trump said last month that Europe would "pay a big price" for not buying enough American exports and has threatened to impose blanket tariffs on European goods.
However, Europe is also the single largest market for both U.S. LNG and crude oil exports, accounting for 49% of all U.S. LNG shipments and 47% of U.S. crude exports this year, according to ship-tracking data from Kpler.
Since Russia's invasion of Ukraine in 2022, Europe has had to import record volumes of fuels and oil from other suppliers, and the U.S. has been the main beneficiary by shipping out record volumes of those commodities.
In 2023, U.S. LNG export revenue was over $30 billion and two-thirds of all U.S. LNG shipments went to Europe, according to the U.S. Energy Information Administration and Kpler.
The U.S. exported around $10 billion of crude oil in 2023, with just under half sent to Europe, EIA data showed.
BIG MONEY
Those U.S. LNG and oil shipments have resulted in a profit boom for U.S. exporters and valuable tax revenue for the U.S. Treasury which the next administration will want to protect.
However, the high price tag of energy imports has also hurt European consumers and is accelerating Europe's energy transition away from fossil fuels.
A slowdown in economic activity has also curbed industrial gas use and power consumption and has triggered a more than 20% drop in Europe's LNG imports over the first 10 months of 2024 from the same period of 2023.
Europe's imports of U.S. crude oil have climbed to a record so far in 2024 but the continent's overall crude imports have contracted by around 1%, showed data from Kpler.
This indicates that European energy product importers have scope to reduce purchases of U.S. LNG and crude as overall gas use remains stunted while crude supplies from alternative sellers are abundant.
IN THE CROSSHAIRS?
European policymakers are already planning responses to Trump's intended tariff impositions, wary of a potential deterioration in economic ties with a key trade partner while embroiled in a trade spat with China.
Trade experts in Brussels - home to the European Union's policy arm - will want to avert any further souring in the region's economy and will likely seek to maintain strong ties with the U.S. during Trump's next term.
However, they will not shy away from proposing tariff measures of their own during negotiations, if only to avert being steam-rolled by blanket tariff threats from the U.S.
U.S. energy products are likely to be an attractive option for retaliatory tariffs as Europe can readily source LNG and oil from other keen sellers and thereby hurt U.S. suppliers without harming their own consumers.
U.S. RISK
On paper, U.S. energy product exporters could redirect cargoes to other buyers if Europe somehow becomes shut off during a trade scuffle.
But in reality, the loss of European buyers would be a heavy blow to U.S. firms, especially LNG exporters.
All current U.S. LNG export terminals are located on either the East Coast or in the U.S. Gulf and so are better situated to service a Pan-Atlantic trade route than across the Pacific to buyers in Asia.
The U.S. to Europe journey is also only a fraction of the distance and time to major buyers in Asia.
The roughly 12-day trip from Cove Point LNG terminal in Maryland to Wilhelmshaven in Germany - a major European LNG import hub - is a third of the time of the trip to Guangdong in China, the world's largest LNG buyer.
Longer journeys mean longer turnaround times for LNG sellers, who need speedy vessel turnover to maximise revenue.
So while U.S. sellers could feasibly maintain total export volumes by redirecting cargoes if Europe became off limits, they would most likely incur sharply higher shipping costs and longer return times if they had to go to Asia instead.
Crude sellers would face similar woes if European buyers also opted for other sellers as global oil consumers are already well served by exporters from the Middle East and elsewhere.
This means that while U.S. energy exporters can expect to boost output volumes under the next administration, they also face a growing risk of a trade skirmish with key European buyers that may make selling those extra volumes a challenge.
<The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.>
Europe is the largest market for U.S. liquefied natural gas and crude oil exports https://tmsnrt.rs/3CmzVHu
The US trade deficit with Europe has averaged $240 billion/year since 2019 https://tmsnrt.rs/4fBKsNb
Reporting by Gavin Maguire; Editing by Christopher Cushing
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
