Power Up: Oil Prices See-Saw
Power Up is published on Mondays and Thursdays. Think your friend or colleague should know about us? Forward this newsletter to them. They can also subscribe here.
July 18 -By Clyde Russell
Asia Commodities and Energy Columnist
Welcome to Power Up! Crude oil prices are swinging this week, flipping between bullish signals from the United States, the world’s biggest consumer, and bearish tones from China, the top importer. Prices are rising for a second session on Thursday, buoyed by a larger-than-expected decline in U.S. stockpiles, which slipped by 4.9 million barrels last week, massively more than the 30,000 barrels forecast by analysts in a Reuters poll. Benchmark Brent futures were up 0.4% to $85.40 a barrel in Asian trade. Earlier this week, Brent prices had slipped after data showing China’s imports fell 2.9% in the first half of 2024 from the same period a year earlier. China is also boosting inventories, with 1.48 million barrels per day being added to stockpiles in June alone.
US Solar Struggles, Apart From Chinese-owned
The United States is seeing a surge in the construction of solar-manufacturing plants by Chinese companies, even as other American factories struggle to compete despite federal subsidies. Chinese companies will have at least 20 gigawatts’ worth of annual solar panel production capacity on U.S. soil within the nextyear, enough to serve about half the U.S. market, according to a Reuters analysis of corporate statements, government documents, and interviews with eight companies and researchers.
The projected rapid increase in U.S. solar panel construction by Chinese-owned companies has not previously been reported and represents a worrying result for President Joe Biden’s climate agenda. While his administration is keen for new investment that creates U.S. jobs in clean energy, his government is also desperate to prevent over-reliance on geopolitical rival China as the economy transitions from oil and gas to renewables.
Chinese-backed companies have distinct advantages over competitors in the U.S., such as heavily subsidized supply chains for raw polysilicon and unfinished solar modules, as well as low-cost government financing. Like non-Chinese companies, they also collect U.S. subsidies for clean energy manufacturing embedded in the 2022 Inflation Reduction Act, Biden's signature climate law.
"You have a stacked deck here. It’s hard to imagine that anyone, particularly a greenfield manufacturer, can do it as quickly as a Chinese manufacturer," said Paula Mints, founder of solar industry research firm SPV Market Research, referring to new factories.
Essential Reading
U.S. imports of crude oil from Canada rose last week to the highest on record, data from the Energy Information Administration showed, buoyed by the startup of the newly expanded Trans Mountain (TMX) pipeline. Imports rose by 807,000 barrels per day to 4.4 million bpd in the week to July 12, the largest gain since March 2023, according to the data.
The United Arab Emirates is considering building a second nuclear power plant to meet growing demand for electricity in the oil-rich Gulf state, a government official told Reuters. The country of some 10 million people has become a proponent of nuclear power, a low-carbon energy source, as it seeks to diversify its economy and attract foreign investment. Its first plant started commercial operations in 2021.
The extension of a multilateral deal by Singapore to import hydropower from Laos is stuck due to disagreements over how the energy will be transmitted through Malaysia and Thailand, two regional government sources familiar with the matter said. The Lao PDR-Thailand-Malaysia-Singapore (LTMS) Project to supply up to 100 megawatts (MW) of electricity from Laos via Thailand and neighbouring Malaysia was hailed by Singapore as "historic" when it was signed in 2022.
A sell-off in the shares of some European carmakers and renewable energy firms is continuing on growing concerns over potential U.S. policy risks after an assassination attempt boosted Donald Trump's chances in the presidential race. Trump's choice of J.D. Vance as his running mate for the top job in Washington added to the worries, driving traders to sell shares perceived to be at risk.
The European Union's goals to produce and import green hydrogen fuel are unrealistic and unlikely to be met despite billions of euros in funding, the European Court of Auditors said on Wednesday. The European Commission has set out targets to produce up to 10 million tonnes of renewable hydrogen by 2030 and import a further 10 million tonnes. While not binding, the goals are part of the bloc's plans to end its reliance on Russian energy imports.
We hope you're enjoying the Power Up newsletter. We'd love to hear your thoughts and feedback. You can reach us at powerup@thomsonreuters.com
Editing by Marguerita Choy
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
