Power Up: Australia’s Power Paradox
Power Up is published on Mondays and Thursdays. Think your friend or colleague should know about us? Forward this newsletter to them. They can also subscribe here.
Oct 31 -Andy Home, Senior Metals Columnist
Welcome to Power Up. Today we look at how Australia risks missing out on the renewable energy transition despite having vast resources of the minerals that will be needed to replace fossil fuels.
Also in today’s issue, the implications of drought in the western United States, Chevron’s share price challenge, and why both the clean energy sector and U.S. liquefied natural gas exporters are wary of the U.S. presidential elections.
Power Paradox
Australia should be one of the countries best placed to reap the rewards of the clean energy revolution. The country boasts large resources of key energy transition minerals such as lithium, copper and manganese and has a rich mining history.
But the reality is that the country is struggling to live up to its potential. BHP’s nickel operations in Western Australia, for example, were billed as a future energy metals hub but they are currently mothballed with any restart decision not expected for a couple of years.
One problem is the collapse in pricing for many energy transition metals. This is due both to oversupply, particularly Chinese oversupply, and weaker-than-expected demand. The road to electrification is proving a bumpy ride for global automakers as car buyers opt for hybrid vehicles over pure battery models. The rise of the hybrids has changed the demand dynamics for many battery inputs, not least lithium.
However, another big problem is that Australia doesn’t have enough green energy to produce the metals that will power the green transition. Reuters columnist Clyde Russell attended this week’s International Mining and Resources Conference (IMARC) in Sydney, where the country’s power paradox was the big talking point.
Everyone can see the energy transition potential for Australia but turning vision into reality is proving a formidable challenge.
ESSENTIAL READING
Drought across much of the western United States has caused U.S. hydropower generation to drop to a 23-year low so far in 2024. The sharp reduction in dispatchable clean power has forced suppliers to deploy record volumes of natural gas to balance electricity systems. Reuters columnist Gavin Maguire runs the numbers on hydro’s falling share of the energy mix.
U.S. exporters of liquefied natural gas (LNG) could face new hurdles if Republican Donald Trump wins the presidential election despite the former president’s sympathetic stance on fossil fuels. Curtis Williams in Houston reports on fears that proposed tariffs on China could backfire on domestic LNG producers.
The U.S. election is also causing unease in the new energy sector of the stock market. After bubble-like euphoria in 2021-2022, alternative energy funds have been in retreat ever since. The prospect of a win for Trump, who has promised more investment in conventional fossil fuels, is fuelling worries there may be more trouble ahead for the sector, as Danilo Masoni writes here.
The Panama Canal has seen transit volumes of LNGdrop 65% over the last couple of years as U.S. exporters switched shipments to Europe. The Canal's administrator, Ricaurte Vazquez, gave an exclusive interview to Reuters reporters Marianna Parraga and Elida Moreno, explaining how Panama plans to recover the lost volumes.
Chevron CEO Michael Wirth is under pressure as the oil and gas company’s share price underperforms that of rival Exxon Mobil. Reuters reporters in Houston and London look at the reasons why Wirth has fallen out of favour with Wall Street.
We hope you're enjoying the Power Up newsletter. We'd love to hear your thoughts and feedback. You can reach us at: powerup@thomsonreuters.com.
Editing by Marguerita Choy
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
