Global stocks poised for weekly gains after slew of US data
Updates prices throughout
By Lawrence Delevingne and Naomi Rovnick
Aug 16 (Reuters) -U.S. and global shares pushed higher on Friday, adding to weekly gains after encouraging economic data this week helped soothe fears of a recession in the world's largest economy.
In midday U.S. trading, the Dow Jones Industrial Average .DJI added 0.14% - bringing its weekly gain to 2.7% - while the S&P 500 .SPX increased 0.13%, and the Nasdaq Composite .IXIC added 0.25%, up about 3.7% and 5% on the week, respectively.
MSCI's main world stock index .MIWO00000PUS rose 0.43%, adding to its recovery from market turmoil last week generated by U.S. recession fears and foreign exchange gyrations. Europe's STOXX share index .STOXX rose 0.3% on Friday and headed for a weekly rise.
The VIX .VIX U.S. stock volatility index, broadly considered the market's fear gauge, sat at benign levels of about 15 after hitting a four-year high of 65 early last week.
The sharp turnaround in market sentiment came after a batch of U.S. data this week showed inflation was moderating and retail spending was robust.
That has helped the market narrative move away from recession concerns, sparked by a weak U.S. jobs report in early August, to confidence the economy can keep growing. Softer inflation data has also reinforced expectations of an interest rate cut by the U.S. Federal Reserve in September.
On Friday, a survey showed that U.S. consumer sentiment rose in August, driven by developments in the race for the White House, while inflation expectations remained unchanged over the next year and beyond.
The so-called soft landing scenario may not hold, Aviva Investors multi-asset portfolio manager Sotirios Nakos cautioned, adding that markets could keep swinging with every new economic data point.
"The market went very quickly to price more negative data and now what we're primarily seeing is the rapid unwinding of that," he said.
"I do not think a lot of money has participated in this bounceback," he added, noting that thin summer trading conditions in August would have exacerbated market moves.
With central bankers from around the globe set to gather in Jackson Hole, Wyoming, next week, traders expect the Fed to lower borrowing costs from a 23-year high next month but have reduced their bets on an emergency 50-basis-point cut to 25%, down from 55% a week ago, the CME FedWatch tool showed.
Invesco multi-asset fund manager David Aujla said the U.S. was unlikely to go into recession. But markets likely would be more volatile through to the end of this year, he said, particularly around November's U.S. presidential election.
"We prefer to focus on fundamentals in guiding our investment decisions," he added.
Easier U.S. Treasury yields on Friday partly unwound the previous session's surges as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small rate cut next month.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR declined 2 basis points to 3.902%.
GAINS IN ASIA
In Asia, Japan's Nikkei share average climbed 3.6% on Friday and notched its best week in more than four years, while Hong Kong's Hang Seng Index rose 1.9%.
Japanese stocks gained following heavy losses last week after a surprise Bank of Japan rate cut sent the yen soaring against the dollar, wrecking yen-funded stock trades.
The dollar fell against the yen on Friday, and was softer against other major currencies after disappointing U.S. housing numbers. U.S. single-family homebuilding fell in July as higher mortgage rates and house prices kept prospective buyers on the sidelines, suggesting the market remained depressed at the start of the third quarter.
The euro EUR=EBS struggled to break above $1.10, though.
Oil prices fell on Friday and were on track for a weekly decline, with Brent slipping to around $80 a barrel after a string of dismal indicators for July from China overshadowed geopolitical risks.
U.S. crude CLc1 lost 1.78% to $76.77 a barrel and Brent LCOc1 fell to $79.81 per barrel, down 1.52% on the day.
Spot gold XAU= rose 1.6%. GOL/
All 11 major S&P 500 sectors headed for weekly gains https://tmsnrt.rs/4crSE0A
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Naomi Rovnick in London
Additional reporting by Rae Wee in Singapore
Editing by Kim Coghill, Frances Kerry and Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
