Wizz Air cuts annual forecast after first-quarter profit slumps 44%

Reuters

Wizz Air cuts annual forecast after first-quarter profit slumps 44%

আগষ্ট 1, 2024 - 6:41 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 3-Wizz Air cuts annual forecast after first-quarter profit slumps 44%</title></head><body>

Writes through, updates shares, adds analyst comment and context

By Joanna Plucinska and Yadarisa Shabong

Aug 1 (Reuters) -Wizz Air WIZZ.L lowered its annual profit forecast on Thursday after reporting a 44% drop in its first-quarter operating profit, partly owing to costs related to Pratt & Whitney RTX.N engine troubles and one-off wet leases to bolster capacity.

The shares tumbled 15% by 0802 GMT.

The low-cost airline, which flies an all-Airbus fleet, has faced challenges related to Pratt and Whitney RTX engines, with 46 of its planes set to be grounded for inspections this summer, placing constraints on capacity.

European airlines have faced a difficult first half of the year because of spiralling costs and normalising customer demand after an initial post-pandemic boom. Air France-KLM AIRF.PA, Lufthansa LHAG.DE and Ryanair RYA.I all reported challenging second quarters.

Wizz Air Chief Executive Jozsef Varadi said the airline will have to moderate its expectations.

"Our fares are still improving, but our competitors are dropping theirs and that impacts us," Varadi said.

The budget carrier forecast net income for the year in the range of 350 million euros to 450 million euros ($379 million to $487 million), down from its previous forecast of 500 million euros to 600 million euros.

Operating profit in the company's first quarter to June 30 was 44.6 million euros, against the 144.3 million euro consensus in an LSEG analyst poll.

Analysts pointed to higher than expected costs and warned that the cut in the annual forecast would probably be poorly received by investors.

PLANE DELIVERIES TO BOOST CAPACITY

Wizz Air said demand remained strong and that it still planned substantial capacity growth in coming years, with new Airbus AIR.PA planes boosting its fleet.

The aviation sector has struggled with delays from manufacturers Boeing BA.N and Airbus in the years since the COVID-19 pandemic, with constraints at Boeing compounded by safety concerns.

Airbus warned of further delivery delays in June and said it faced supply chain challenges.

Shares in Europe's airline stocks are broadly down in the Past six months but some have said that a return to a more normal delivery schedules should help.

"We remain on track to return to annual capacity growth in 2026, underpinned by the pipeline of Airbus deliveries," Varadi said in a statement.

He added that issues with Pratt & Whitney engines remained "unpredictable" and wet leases to protect Wizz Air's routes and capacity led to a cost hit this quarter and will spill over into the second quarter.

($1 = 0.9239 euros)

Reporting by Joanna Plucinska and Yadarisa Shabong in Bengaluru
Editing by David Goodman and Sharon Singleton

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 17 মিনিট পূর্বে

Wall St rises ahead of key Fed decision; S&P 500 nears record high

Reuters - 41 মিনিট পূর্বে

US manufacturing output rebounds in August

Reuters - 57 মিনিট পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 59 মিনিট পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 1 ঘণ্টা পূর্বে

As Fed cuts loom, health of US economy could determine markets' path

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।