US yields lower after data, ahead of auction
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, July 24 (Reuters) -The benchmark U.S. 10-year Treasury yield was lower for a second straight session on Wednesday, as investors digested a flurry of economic data to gauge the health of the economy ahead of an auction later in the day.
The Commerce Department said the U.S. trade deficit in goods narrowed in June as exports rebounded, but trade likely remained a drag on economic growth in the second quarter. The data comes ahead of the second quarter gross domestic product reading on Thursday.
Yields briefly pared declines after S&P Global said its flash U.S. Composite PMI Output Index, which tracks the manufacturing and services sectors, edged up to 55.0 in July, signaling expansion, and its highest since April 2022. However, there were signs companies were having difficulty maintaining higher prices.
Investors will eye the June personal consumption expenditures (PCE) data on Friday for further data on the inflation outlook and the path of interest rates from the Federal Reserve.
Markets have grown more confident the Fed will cut interest rates this year as recent inflation data such as the consumer price index (CPI) have indicated prices are cooling again.
"Things are going to oscillate around but we need more data to figure out what trend we're actually going to be going in," said JoAnne Bianco, BondBloxx partner and client portfolio manager in Chicago.
"You had headline and core CPI come in lower than expected, those are inputs into PCE and core PCE so I'm anticipating more of the same."
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR fell 1.6 basis points to 4.223%.
However,the yield on the 30-year bond US30YT=RR rose 1 basis point to 4.48%.
The Fed is scheduled to hold its next policy meeting at the end of July and markets see only a slight chance for a cut of at least 25 basis points (bps) for that meeting, but are completely pricing in a cut from the central bank at its September meeting, according to CME's FedWatch Tool.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 16.6 basis points after steepening to a negative 15.7, its least inverted since November 2023.
The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, declined 5.8 basis points, on pace for its biggest daily drop in two weeks, to 4.387%.
More supply will come to the market this week as the Treasury auctions $70 billion in five-year notes US5YT=RR on Wednesday and $44 billion in seven-year notes US7YT=RR on Thursday.
The breakeven rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=RR was last at 2.172% after closing at 2.179% on July 23.
The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=RR was last at 2.268%, indicating the market sees inflation averaging about 2.3% a year for the next decade.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Toby Chopra
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
