US clears inflation decks, NZ cut surprises

Reuters

US clears inflation decks, NZ cut surprises

আগষ্ট 14, 2024 - 10:03 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>MORNING BID AMERICAS-US clears inflation decks, NZ cut surprises</title></head><body>

A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan

Feeding off impressive disinflation and a growing list of central bank interest rate cuts around the world, global stocks and bonds are rallying anew - with today's U.S. consumer price update set to clear the deck for Fed easing next month.

Helped by a benign producer price readout and the VIX volatility gauge .VIX subsiding back below its 30-year mean, Wall Street indexes .SPX, .IXIC roared higher again on Tuesday and futures held the move ahead of the CPI report.

With overall U.S. producer price inflation receded by more than forecast in July, the most eye-catching element of Tuesday's report was the biggest drop in the cost of services in nearly 1-1/2 years and clear signs of ebbing pricing power.

As services inflation has irked the Federal Reserve for months, the latest development packs a punch - along with other elements of the PPI that feed the Fed-favored PCE gauge also behaving.

With today's CPI expected to show modest 0.2% monthly gains at headline and 'core' levels, and multiple measures of inflation expectations dissipating again, futures seem comfortable in pricing as much as 107 basis points of Fed easing over the remainder of the year.

Even though typically hawkish Atlanta Fed boss Raphael Bostic said on Tuesday he wants to see "a little more data" before supporting a cut, he will likely get that before September's meeting.

Two-year Treasury yields US2YT=RR have plunged back below 4% and 10-year yields have retreated as low as 3.84%. The dollar fell back, with the euro EUR= hitting its best levels of the year against the greenback as second-quarter GDP growth in the bloc came in at an expected 0.3%.

With inflation on the wane and Fed cuts coming, the wider economy tracking almost 3% real growth and annual corporate profit growth running at close to 14%, it's a rosy picture for stocks and both the S&P500 and the Nasdaq added more than 1%.

Adding to the global easing party on Wednesday, the usually hawkish Reserve Bank of New Zealand surprised with its first rate cut in more than four years and said inflation was heading back to its target. The kiwi dollar NZD= was jolted backward.

The decision by one of the earliest adopters of inflation-targeting will resonate beyond NZ markets.

And there was inflation cheer in Britain, too.

Even though UK headline annual CPI inflation popped higher for the first time this year after two months bang on the 2% target, the rise to 2.2% was smaller than forecast and service sector inflation continued to ease.

Sterling GBP= nudged lower after Tuesday's sharp rally.

European and Asia stocks were generally higher on Wednesday - with Japan's Nikkei .N225 and yen JPY= shrugging off news that unpopular Prime Minister Fumio Kishida will step down as ruling party leader in September after three years in power.

Once again, China's mainland stock indexes .CSI300 underperformed and closed almost 1% in the red and at their weakest in six months. Tuesday's poor data on economy-wide lending has unnerved investors once again.

There was better news for newly revived tech stocks in the incoming earnings season.

Apple AAPL.O supplier Foxconn 2317.TW beat expectations with a 6% rise in quarterly net profit on a boom in demand for AI servers and it stood by its forecast for full-year revenue to grow significantly.

On the flip side, Bloomberg reported the U.S. Department of Justice is considering options that include breaking up Alphabet's GOOGL.O Google - a week after a judge ruled the tech giant illegally monopolized the online search market.

Shares of the California-based company were down about 1% ahead of today's bell.

UBS UBSG.S, meantime, gained almost 2% as Switzerland's largest bank posted a net profit of $1.14 billion for the second quarter, comfortably surpassing analyst estimates.

Key developments that should provide more direction to U.S. markets later on Wednesday:

* US July consumer price index

* US corporate earnings: Cisco Systems, Progressive, Cardinal Health

Diminishing pricing power in US https://reut.rs/46MiD1n

CPI vs. PCE inflation https://reut.rs/4d57U4k

The path to a Fed rate cut https://reut.rs/3WLOpqz

New Zealand joins the rate cut club https://reut.rs/4dHRleN

UK inflation inches above BoE's 2% target in July but by less than forecast https://reut.rs/4fCwhZb

Editing by Bernadette Baum

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 6 মিনিট পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 9 মিনিট পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 11 মিনিট পূর্বে

New EU climate and competition chiefs to develop bloc's 'clean industrial deal'

Reuters - 14 মিনিট পূর্বে

CBOT Trends-Wheat up 2-4 cents, corn steady-up 1, soybeans up 3-4 cents

Reuters - 15 মিনিট পূর্বে

US House Republicans aim for Wednesday vote on stopgap funding bill

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।