US airlines jump on the premium-seat bandwagon
Repeats Wednesday's story to additional subscribers
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 31 (Reuters) -Demand for high-end travel is booming, and U.S. carriers are in a rush to seize on it.
Airlines are adding more comfortable and bigger seats on their planes to attract customers willing to pay more for a better travel experience. Some airlines known for low-fare models like Southwest LUV.N, Spirit SAVE.N and Frontier ULCC.O are even shifting away from their traditional business models to woo them.
Airline executives say consumers have cut their spending on goods in favor of experiences, with travel their topmost priority after the COVID-19pandemic. U.S. carriers are betting that the travel boom is a multi-year phenomenon and are vying to grab a bigger slice of the high-end market.
The effort is part of a broader industry strategy to find high-margin revenue streams to offset rising labor and operating costs. A survey in May by consulting firm Deloitte found more travelers were ready to pay for a more comfortable flying experience than a year ago.
"That segment of passengers is as strong as the industry has ever seen it," Alaska Airline's ALK.N Chief Financial Officer Shane Tackett said in an interview.
Stronger demand for premium cabins helped Alaska post the highest adjusted pre-tax margin among major carriers in the second quarter. It also boosted earnings at Delta DAL.N and United Airlines UAL.O.
Alaska has retrofitted its entire regional fleet this year to add 400,000 premium seats. It now has plans to add 1.3 million premium seats a year to its mainline fleet.
The airline and its regional unit had 326 planes in their fleet at the end of June.
Last year, Delta said all of its planes would have premium seats. At United, premium seats per flight in North America are estimated to increase by 75% by 2026 from 2019.
In all, premium seats at U.S. carriers are expected to increase by 50% in 2026 from before the pandemic, said Xavier Smith, director of research at market-research startup AlphaSense.
There is, however, a risk of airlines becoming too aggressive, resulting in a supply glut that hurts pricing power. Airline earnings are already suffering due to excess supply of seats in the domestic market.
Smith said carriers must introduce capacity slowly to protect their pricing power.
The success of the premium strategy also depends on reliability. Delta CEO Ed Bastian last year said it was the central tenet of the airline's playbook to attract travelers willing to pay for something other than just a seat.
But analysts say the Atlanta-based airline's recent flight disruptions, following a global cyber outage, have dented its premium brand image. Delta declined to comment.
Similarly, JetBlue's JBLU.O earnings are languishing despite its premium offerings. Brett Snyder, an airline analyst who runs the popular industry blog Cranky Flier, attributed it to the New York-based carrier's operational challenges.
On Tuesday, JetBlue said operational reliability isa top priority for its customers and an essential element of the company's strategy to return to sustained profitability.
"If airlines think they can get away with running a poor operation, they're mistaken," Snyder said.
Reporting by Rajesh Kumar Singh
Editing by Marguerita Choy
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
