UK's Hargreaves Lansdown agrees $6.9 bln takeover by consortium
Shareholders to get 11.40 pounds per share in cash
Consortium says offer is final
Deal has backing of co-founders
Adds more detail, context, analyst comment
By Yadarisa Shabong and Yamini Kalia
Aug 9 (Reuters) -Britain's largest investment platform Hargreaves Lansdown HRGV.L on Friday agreed to a 5.4 billion pound ($6.9 billion) takeover by an international consortium, which is betting on grabbing market share in the competitive UK wealth market.
The deal is the second largest by value struck this year by a London-listed company and is the latest in a string of takeovers of British companies.
It has the backing of co-founders and top shareholders Peter Hargreaves and Stephen Lansdown, who founded the company in 1981 and listed it in London in 2007.
The consortium, consisting of Europe's largest private equity firm CVC Capital Partners CVC.AS, Abu Dhabi's sovereign wealth fund and Swedish private equity firm Nordic Capital, said the 11.40 pounds per share cash offer was final.
The buyers said in a statement that a "substantial transformation" of the company was required, including investment in technology, to keep up with rivals after its growth had lagged some competitors.
"Whilst this is not a huge price, it looks to reflect the investment required," Peel Hunt analysts said in a note.
Shares in FTSE 100-listed Hargreaves Lansdown rose 2% to 11.02 pounds in early trade. As of Thursday's close, they had gained about 10% since the takeover approach was made public in May.
Co-founder Hargreaves plans to re-invest half of his 19.8% stake in the private company and will bank the remaining 535 million pounds, according to Reuters calculations. Lansdown stands to make 309 million pounds.
Britain's wealth market has seen competition intensify in recent years, with international financial groups muscling into the market and increased focus on wealth management by some UK retail banks, insurers and asset managers.
U.S. investment giant Vanguard, for example, has been expanding its UK Personal Investor platform, and U.S. retail trading platform Robinhood HOOD.O launched in Britain in March.
Plans by the buyers to invest in Hargreaves Lansdown's technology platform, along with any price cuts, could improve its competitive position, RBC analysts said in a note, while adding it was unclear how the investment would be funded.
Investors in Hargreaves Lansdown are being offered an alternative to the cash offer, with the option to rollover their shares into a stake in the private company.
Not all investors are able to hold shares of an unlisted company, potentially excluding some existing shareholders.
Hargreaves Lansdown, which had rejected a 985 pence per share proposal from the consortium in May, also reported annual adjusted pretax profit of 456 million pounds, beating analysts' average estimate of 428 million pounds, according to LSEG data.
Net new business was down 13% year-on-year at 4.2 billion pounds.
Hargreaves Lansdown was the largest UK-based investment platform in Britain by assets as of March, just behind the overall leader, Netherlands-based Aegon, according to Fundscape data.
($1 = 0.7843 pounds)
Reporting by Yamini Kalia and Yadarisa Shabong in Bengaluru, Iain Withers and Anousha Sakoui in London; Editing by Rashmi Aich and Mark Potter
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
