UK's Barratt flags up to 7% drop in 2025 homebuilding targets amid tough market
Shares down 3%; stock top pct loser on FTSE 100 index
Barratt sees FY25 homebuild target of 13,000-13,500 units
Co expects reduction in average outlets in FY25
Updates share move in paragraph 2, adds analyst comment in paragraph 8, adds chart on home completions
By Aby Jose Koilparambil
July 10 (Reuters) -Britain's Barratt Developments BDEV.L expects its homebuilding targets for fiscal 2025 to drop by up to 7% as elevated mortgage rates and broader economic concerns hold back a housing market recovery.
Shares in the FTSE 100 .FTSE housebuilder were down 3% at 475.80 pence at 0756 GMT, the top percentage loser on the blue-chip index.
The housing sector is betting on a dynamic shift in homebuilding policy under the new Labour government, mainly to tackle planning-related issues, as a delay in interest rate cuts has tempered hopes for a fast-paced recovery.
Barratt, one of the biggest homebuilders in the UK in terms of output and revenue, said it expects to build 13,000-13,500 homes in the year through June 2025, including 600 units from joint ventures. The group said it built 14,004 homes in the year ended June 30, at the upper end of its forecast range.
Britain's new finance minister Rachel Reeves on Monday pledged to tackle a chronic shortage of new homes, saying the government would restore mandatory housebuilding targets for local authorities, fund the hiring of more planning officers and accelerate development of large green energy projects.
Barratt said it expects to see a reduction in average outlets, or sites doing sales, in the current year, but was confident that the numbers would grow into 2026 fiscal year.
Forward sales - a key industry metric which gauges housing demand in the near term - stood at 7,239 homes, including joint ventures, as of June 30, down from 8,995 units a year earlier.
Aarin Chiekrie, equity analyst at Hargreaves Lansdown, said in a note that further easing of mortgage rates would be necessary for activity to pick up significantly in the housing sector.
Barratt alsoforecast profit slightly above its expectations for the 2024 fiscal year.
Analysts on average expect adjusted profit before tax for the year ended June 30 at 357 million pounds ($456.8 million), according to LSEG data. That is an about 60% slump from 884.3 million pounds reported for the prior year.
Barratt's FTSE 100 .FTSE peers Taylor Wimpey TW.L and Persimmon PSN.L have warned of subdued market conditions this year, while Vistry on Tuesday forecast a 7% rise in half-year profit, thanks to strong demand for its affordable homes.
In February, Barratt agreed to buy smaller rival Redrow RDW.L in an all-stock deal valuing it at about 2.52 billion pounds.
($1 = 0.7815 pounds)
Barratt's delivery woes https://reut.rs/4cQJKKz
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Bernadette Baum
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
