UK home prices to build on recent gains but supply an issue
cpurl://apps.cp./cms/?pageId=house-poll poll data
By Jonathan Cable
LONDON, May 29 (Reuters) -British home prices will rise modestly this year and increase faster than overall inflation in the next two years, according to housing market specialists polled by Reuters, supported by expected reductions in borrowing costs and a dearth of supply.
The 1.8% increase predicted for 2024 will be outpaced by wage growth. Coupled with an expected fall in mortgage rates, all 19 respondents to an extra question said purchasing affordability for first-time buyers would improve over the coming year.
"Stable house prices combined with real income growth should aid affordability this year," said Aneisha Beveridge, head of research at estate agency Hamptons.
While prospective buyers may be better able to finance a purchase, supply remains a problem, especially for entry-level homes.
All 17 specialists answering another question said the supply of affordable homes would fall short of demand over the coming two to three years, including 11 who predicted it would be far short.
"Construction is throttled by a lack of positive sentiment among developers. They will only build again when there are sure signs of market and political stability," said property consultant Russell Quirk.
Earlier this year, major housebuilders cut their building targets. Persimmon PSN.L last month said it was confident for the rest of 2024, while Taylor Wimpey TW.L posted an improvement in its sales rate but both left their building targets unchanged.
The government should get more involved in improving affordability, according to 13 of 16 respondents to an extra question.
Reducing housing taxes, encouraging office conversions, loosening planning restrictions and expanding shared equity initiatives were some of the ideas mooted.
Prime Minister Rishi Sunak last week called a national election for July 4 and is lagging Keir Starmer's Labour Party in polls.
Neither party has yet published their manifestos and some regular contributors declined to participate in the Reuters poll this quarter.
"With little consensus about how to best resolve the housing crisis, it is likely that, even under a new Labour government, the gap between supply and demand will continue to widen for the foreseeable future," said David Rees at estate agency Chestertons.
After rising 1.8% this year, home prices will increase 3.1% next year and 4.0% in 2026, median forecasts in the May 9-29 poll of 22 specialists showed. 2024 forecasts ranged from a 4.0% drop to a 4.0% increase.
In a February poll, the respective annual forecasts were for no change, 3.0% and 4.0%.
That is a long way short of the pandemic boom time when home prices soared 25% between February 2020 and September 2022 as buyers searched out more space and took advantage of record low interest rates.
"Reflecting the sluggish economic outlook, projections for house prices over the next three years are similarly subdued, although deeper interest rate cuts or tax incentives could quickly change this," Chestertons' Rees added.
Bank Rate, currently 5.25%, will be 4.50% at the end of this year and 3.50% at end-2025, a separate Reuters poll found, still a far cry from the record low 0.1% during the pandemic era.
In London, a magnet for foreign investors, prices were expected to rise 1.8% this year, 3.9% next and 4.9% in 2026 - an increase from February's survey.
(Other stories from the Reuters quarterly housing market polls: nL4N3HK2FK)
Reporting by Jonathan Cable; Polling by Anitta Sunil and Sarupya Ganguly; Editing by Sriraj Kalluvila
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
