Tumbling lithium prices push Albemarle to fresh round of cost cuts
By Ernest Scheyder
July 31 (Reuters) -Albemarle ALB.N, the world's largest lithium producer, said on Wednesday it would slash costs for the second time this year and that everything but its dividend could be on the chopping block.
The aggressive move was caused by tumbling prices for the metal used to make electric vehicle batteries after the company swung to a second-quarter loss.
Shares fell 2.9% to $91 in after-hours trading.
The Tesla TSLA.O supplier and its peers have been buffeted in the past year by lithium oversupply from China and a softening of aggressive EV adoption rates that has dragged down prices for the ultralight metal and delayed expectations for how long the energy transition could take.
General Motors GM.N, for example, earlier this month backed away from its target of producing 1 million EVs annually by 2025 in North America.
Albemarle, with operations across the globe, had already slashed staff in January. Yet lithium prices have continued to tumble, from an average of $20 per kilogram at the end of last year to a current range of roughly $12 to $15 per kg, the company said.
"The market is not improving. It's actually probably getting a little worse," Albemarle CEO Kent Masters told Reuters. "We're using the term 'lower for longer' from a pricing perspective, and we have to be able to operate through that downturn."
To save costs, the company is launching a "comprehensive review of its cost and operating structure" that should be complete by October, Masters said. Albemarle also plans to pause construction of an Australian processing unit and idle production at a second one at the site.
"We will look at everything to get us kind of a mean and lean position," he said, adding that additional layoffs and asset sales are on the table.
The company's dividend, which has been raised annually for 30 years, likely would not be affected. "It's important for our shareholders. So our plan is we would stick with that," he said.
The pace of EV demand growth across the globe has this year failed to keep up with robust expectations, spooking lithium industry investors. Goldman Sachs GS.N analysts, for example, doesn't expect global lithium demand to outpace supply until 2030.
RESULTS
Albemarle reported a net loss of $188.2 million, or $1.96 per share, compared to a net profit of $650 million, or $5.52 per share, in the year-ago quarter.
Excluding one-time items, Albemarle earned 4 cents per share. By that measure, analysts expected earnings of 41 cents per share, according to IBES data from LSEG.
Albemarle did keep its full-year profit outlook, helped in part by results from its catalyst division and cost cuts, which have saved more than $150 million this year.
Despite the price drop, Albemarle and its peers have repeatedly said they expect demand for lithium to jump later this decade as EVs go mainstream.
The Charlotte, North Carolina-based company plans to discuss the quarterly results on a Thursday morning call with investors.
Reporting by Ernest Scheyder; Editing by Chizu Nomiyama
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
