Thai central bank chief, finance minister to meet over inflation target as govt eyes rate cut
By Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Aug 30 (Reuters) -Thailand's central bank chief and finance minister will meet in early September to open negotiations on an inflation target for 2025, a senior official said, as the government seeks a new goal with an eye on a rate cut that it has pushed for months.
The government has been locked in a tussle with the Bank of Thailand (BOT) since last year, repeatedly asking the central bank to cut key interest rates to help revive a flagging economy, Southeast Asia's second-largest.
Paetongtarn Shinawatra, who was elected prime minister earlier this month, in May even described the central bank's independence as an "obstacle" to resolving economic problems.
A review of the 1-3% inflation target range, which has been in place since 2020, could raise the chance of a rate cut, her predecessor Srettha Thavisin, who was dismissed from office by a court order, said in June.
At the upcoming meeting, the central bank would propose a target approved by its monetary policy committee (MPC), BOT assistant governor Piti Disyatat said.
"We have to wait for the meeting to see whether they are differences of opinion," Piti told Reuters, declining to disclose the MPC's target.
"We expect a mutual agreement to be reached."
A scheduled first meeting for discussions between the BOT and finance ministry on the inflation target has not been previously reported.
Despite government calls for an easing, the central bank has kept its benchmark interest rate THCBIR=ECI unchanged at a more than decade-high of 2.50%. The next rate review is due on Oct. 16.
The finance ministry said it was preparing data ahead of the September meeting, the exact date for which would be fixed after Paetongtarn confirms her cabinet, including the finance minister.
"We won't set our goal in advance but will wait to see what they will propose," said Pornchai Thiraveja, head of the ministry's fiscal policy office.
"We must set a target that is appropriate."
OPEN LETTER
Thailand's inflation target is reviewed every year and must be agreed by the BOT and finance ministry, and approved by the cabinet before the end of the year.
The BOT has said the current target range is functioning well, although headline inflation THCPI=ECI averaged just 0.11% in January-July.
The central bank has not met the current inflation target range since it was set.
Last month, Governor Sethaput Suthiwartnarueput said changing the target would put at risk credibility, inflation expectations and borrowing costs.
The central bank was preparing an open letter to the finance minister to explain why inflation was outside the target, in line with existing protocols, Piti said.
In its last such letter in February, the BOT said headline inflation had remained low in large part because of government energy subsidies that lowered electricity costs and retail oil prices.
"Without such aforementioned subsidy measures, average headline inflation over the previous 12 months would have resided within the monetary target range at 1.6 percent," the letter said.
Thailand's economic growth picked up to 2.3% in the April-June quarter from a year earlier, but analysts said fiscal policy uncertainty clouded the outlook.
The BOT has predicted 2.6% growth for 2024, after last year's 1.9%.
Reporting by Kitiphong Thaichareon; Writing by Orathai Sriring; Editing by Devjyot Ghoshal and Mark Potter
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
