Swire can afford to be optimistic about China
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Updates to add chart.
By Chan Ka Sing
HONG KONG, Aug 15 (Reuters Breakingviews) -Swire Pacific 0019.HK is doubling down in China while others de-risk. Having survived wars and worse times over the past 200 years, the investment plans of the Anglo-Asian conglomerate are worth paying attention to.
The group, led by Chair Guy Bradley, is one of the few remaining “hongs”, or Hong Kong trading houses. The main family vehicle is the closely held John Swire & Sons in London, which in turn controlsthe $11 billion Swire Pacific. The empire spans Hong Kong shopping malls to private hospitals and Coca-Cola bottling plants in China.
Swire's Hong Kong-based airline, Cathay Pacific 0293.HK, last week outlined plans to spend more than HK$100 billion ($12.8 billion) in the next seven years on its fleet, airport lounges and more. Having just bought back the remaining preference shares issued to the Hong Kong government as part of a pandemic bailout, Cathay appears keen to repay the favour by showing more commitment in the finance hub, though that outlay is slightly lower than its annual run rate for capital expenditure in 2019.
More eye-catching is Swire's commitment to property. Under another HK$100 billion investment plan announced in 2022, Swire Properties 1972.HK will pump most of that into Hong Kong and China through 2032. That makes Swire arguably the most bullish foreign developer in the country’s slumping property market. By 2032, its commercial property portfolio in China will almost double to over 18 million square feet. In comparison, CK Asset 1113.HK, the property and infrastructure empire founded by Hong Kong’s richest man Li Ka-shing, operates less than five million square feet of investment properties in the mainland.
As written into its company name, Swire focuses on Asia Pacific, and that leaves it pretty well tied to China. Though from a stock price perspective, it is also faring better than its peers, so the group has reason to be optimistic. Swire's ordinary shares are flat over the past five years, supported by buybacks,compared to 30%-plus declines from the Hang Seng Index .HSI and for Li's flagship company CK Hutchison 0001.HK.
Trading houses such as Swire were once seen symbols of British colonial power and they trailed while local tycoons like the Li's thrived, but Beijing might now desire to support the "hongs". China is trying to court foreign investment to spur its ailing $17 trillion economy amid escalating Sino-American trade tension. Not many foreign firms dare to think big in China at this point, but few are better-placed than Swire to size up the risks and the potential returns.
CONTEXT NEWS
Swire Pacific’s Hong Kong-based aviation unit Cathay Pacific said on Aug. 7 it will invest more than HK$100 billion ($12.8 billion) over the next seven years to improve its fleet and other facilities.
($1 = 7.7887 Hong Kong dollars)
Swire Pacific is outperforming in Hong Kong https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/mypmargbgpr/chart.png
Editing by Una Galani and Katrina Hamlin
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
