S&P 500 closes up on tech boost; inflation data dents hopes for big Fed rate cut
Updated with preliminary prices after U.S. market close
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 11 (Reuters) -The S&P 500 index closed higheron Wednesday with a boost from the technology sector offsetting investor disappointment at the early morning inflation report, which crushed hopes the Federal Reserve would cut interest rates by 50 basis points next week.
The S&P 500 technology index .SPLRCT reversed course and rallied after opening lower with a big boost from AI chipmaker Nvidia NVDA.O, up 6.3%. Semafor reported that the U.S. government is considering letting Nvidia export advanced chips to Saudi Arabia .
Political developments also drove marketsentiment the day after Democrat candidate Kamala Harrisput her Republican rival Donald Trump on the defensive in a combative U.S. presidential debate.
Earlier, the Labor Department reported the consumer price index (CPI) rose 0.2% last month, in line with July. Core CPI, excluding volatile food and energy components, rose 0.3% on a monthly basis, exceeding economist expectations for a 0.2% rise.
Traders changed theirbets to a 85% probability for a 25 basis points cut by the Fed from 66% on Tuesday and the probability of a 50 basis point cut fell to 13% from 34% a day ago, according to CME Group's FedWatch tool.
"Maybe the market was looking for a softer inflation print which would give the Fed more reason to cut by 50 basis points next week." said Jack Janasiewicz, portfolio manager, at Natixis. "This report was in-line to slightly hotter than expectations. As a result, this puts a bit of pressure on the Fed to cut by only 25 basis points."
As the day wore on investors may have come to terms with the inflation numbers, according to Janasiewicz who also pointed to technology as the stand out "which has helped prop up the broader market."
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 56.42 points, or 1.03%, to end at 5,551.94 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 365.06 points, or 2.14%, to 17,390.94. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 101.43 points, or 0.25%, to 40,838.39.
During the session, big U.S. lenders had extended Tuesday's declines, sparked by warnings of a dip in trading revenue, a slower-than-anticipated recovery in investment banking and an expected hit to interest income from looming rate cuts.
After the Presidential debate, pricing for a Trump victory was at 48 cents on online betting site PredictIt, and at 55 cents for a Harris win.
As a result, stocks expected to perform well under a Trump presidency fell, with cryptocurrency and blockchain-related shares and prison operators lower. Trump Media & Technology Group DJT.O shares slumped.
Meanwhile, solar stocks, seen as benefiting from a Harris administration, attracted some buyers with First Solar FSLR.O, SunrunRUN.O andSolarEdge Technologies SEDG.O all rallying.
While the debate offered Wall Street little clarity on key policy issues, some market watchers see Harris' proposals to raise the corporate tax rate as likely to hit company profits, while Trump's tougher stance on tariffs could stoke inflation.
GameStop GME.N shares fell sharply after the videogame retailer said it had filed for an offering of up to 20 million shares and reported lower second-quarter revenue.
Shares of lithium miners jumped after Chinese battery giant CATL 300750.SZ said it plans to make adjustments to lithium carbonate production in Yichun. Albemarle ALB.N, one of the largest lithium miners in the world, jumped.
Reporting by Sinéad Carew, Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta, Maju Samuel and David Gregorio
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
