Snowflake’s growth story is worryingly typical
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Pranav Kiran
TORONTO, May 23 (Reuters Breakingviews) -Investors in data software firm Snowflake SNOW.N are partying like it’s 2021. The company’s revenue is growing, thanks to how it helps clients organize data to train artificial intelligence models. But the costs associated with getting that growth are high. Investors have been burned in the past by similar companies.
The $55 billion firm handily beat analyst estimates for its first quarter ended April 30, reported on Thursday, posting revenue of $829 million, up about 33% from the same period last year. Much of its sales comes from products that help clients organize their business data within one platform, which then makes it easy to build and improve customized AI models. Snowflake books contracts with clients including video gaming company Electronic Arts EA.O, and then can charge extra if they use the company’s products beyond what was previously agreed. Such rapid growth suggests momentum is working in Snowflake’s favor.
The company run by Sridhar Ramaswamy has an extraordinary retention rate, too, which beckons pricing power. The trouble is, at least for now, Snowflake is paying quite a lot for that top-line growth. Sales and marketing expenses eat up the lion’s share of revenue. It has a very large expense associated with stock-based compensation. Both attributes hurt companies like Uber Technologies UBER.N, which underperformed the S&P 500 for years since its initial public offering in May 2019.
Importantly, operating in a popular new segment for tech comes with a number of its own problems. To power Snowflake’s AI initiatives, it has to buy special chips from Nvidia NVDA.O. The $2 trillion semiconductor company, however, has some pretty rich clients. Snowflake is competing with Microsoft MSFT.O and Alphabet GOOGL.O for hardware, and as a result of that, Nvidia can also raise its prices. This is reflected in Snowflake’s research and development cost, which has gone up 48% in the past year.
Investors for now don’t seem to mind. Snowflake’s enterprise value to next 12-month sales multiple of 14 times, according to LSEG data, is more than twice the average stock on the BVP Nasdaq Emerging Cloud Index .EMCLOUD. The company could grow into its valuation as clients boost spending on their data and AI strategy. But in the meantime, investors have harkened back to how they were acting when rates were lower and cash for growth companies was more readily available. As with a few years ago, they are rewarding sales growth at any cost.
Follow @PranavKiranBV on X
CONTEXT NEWS
For the first quarter ended April 30, Snowflake posted a 33% rise in revenue to $829 million, beating expectations of $786 million, according to analyst estimates compiled by LSEG.
The company’s shares were up as much as 8% on May 22 after market close.
Snowflake has underperformed the market https://reut.rs/3wEqAbw
Editing by Lauren Silva Laughlin and Streisand Neto
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
