Precision-medicine IPO deserves Groupon discount
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, May 31 (Reuters Breakingviews) -Personalized cancer treatments developed using genetic data crunched by artificial intelligence under the watch of a board that includes a Nobel laureate is the sort of business that should be an easy sell in today’s stock market. The hitch is that Eric Lefkofsky, the same man who co-founded Groupon GRPN.O, started and runs the company, Tempus AI. It’s one of several reasons to impute a valuation discount akin to ones disseminated by the online coupon pioneer.
The planned initial public offering will assess the stock market’s DNA for greed and fear. Tempus can determine things like which genes are active in a tumor and tailor medical responses accordingly. Collected molecular and other anonymized lab information is useful for drugmakers and the AI might yield algorithmic screening to see who is at risk of, say, suffering a heart attack.
Tempus is losing money, but revenue from testing now exceeds the expense of administering them. Its library of results also holds longer-term promise. The concern is that the marginal value may already be slipping. Tests in 2018 generated data sales about equal to the initial sequencing costs in the first year and then kept generating value. Five years on, such first-year data sales fell 80% short of costs. The company nevertheless reckons the market for AI applications could be larger than all its other opportunities combined.
This technology is in its infancy, though, and Tempus only tacked “AI” onto the end of its name last year, following earlier iterations as Tempus Health and Tempus Labs. The IPO prospectus contains sloppy charts, which reflect poorly on a company dedicated to precision medicine. Super-voting stock also will keep Lefkofsky in control, and his penchant for hype precedes him. Before Groupon went public in 2011, he said it would be wildly profitable and the company touted financial figures which excluded hefty marketing expenses. The stock has lost more than 95% of its value.
Source: Company filing
It’ll be a stretch for Tempus to reach the $8 billion valuation achieved in its 2021 fundraising round. Over the last four quarters, its top line tallied $562 million. Some diagnostic companies, like Guardant Health GH.O, trade at 5 times trailing revenue, but on rival Natera’s NTRA.O 10 times Tempus would be worth nearly $6 billion. AI-related companies fetch even higher multiples of sales. Snowflake SNOW.N, for example, trades at 17 times. Until Lefkofsky and Tempus prove they deserve a premium, however, investors would be wise to hold out for a Groupon-like deal.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Tempus AI, which collects and analyzes molecular and clinical data from patients, disclosed its plans for an initial public offering on May 20.
The company generated $532 million of revenue in 2023, a 66% increase from the previous year. Its annual net loss narrowed to $214 million from $290 million.
Tempus AI IPO Tempus AI IPO https://tmsnrt.rs/3XaZFi2
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
