Powell to close out Q3, China stocks boom 8%
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
The final day of another punchy quarter for U.S. stocks has proven a more volatile affair overseas: China's stellar stock .CSI300 recovery has added another whopping 8% pre-holiday, while Tokyo's .N225 swoon on the new Japanese prime minister jarred in the other direction.
For Wall Street, Federal Reserve Chair Jerome Powell tees up in Nashville later to give his latest steer on the unfolding Fed easing cycle, with soothing August inflation numbers as a welcome backdrop. The rest of the week looks set to be dominated by soundings on the labor market, the upcoming earnings season and the start of the election-edged final quarter.
China, however, continues to hold global investors in thrall after last week's sweeping series of monetary stimuli and real estate and stock market props. The hyperactive policy scramble kept going over the weekend, with China's central bank on Sunday telling banks to lower mortgage rates for existing home loans before the end of October.
And so on the final trading session before mainland markets close for a four-day national holiday, China's benchmark stock indexes <.CSI300> boomed by more than 8% - making it the best single day in 16 years and the best month in more than a decade.
The cumulative surge over the past week has now wiped out both year-to-date and 12-month losses.
What for some investors appears like a "whatever it takes" policymaking urgency in Beijing may well be necessary, if dour business survey readings for September were anything to go by.
And the yuan CNH=, CNY=, which had also been lifted by the credit easing and wider stimulus last week, fell back amid repeated reports of dollar buying by state banks.
By contrast and perhaps partly reflecting renewed appetite for Chinese stocks, Japan's Nikkei plunged almost 5% on the final day of Q3, with investors seemingly wary of the new prime minister - perceived monetary policy hawk Shigeru Ishiba - and his call for an October election.
The yen JPY= edged lower by the end of the day - amid some confusion about Ishiba's current stance.
Ishiba has been critical of the Bank of Japan's extraordinary stimulus of the previous decade, and his reported choice for finance minister, Katsunobu Kato, called for continued normalisation of monetary policy in May.
However, Ishiba told national broadcaster NHK at the weekend that "monetary policy must remain accommodative as a trend given current economic conditions".
In Europe, the focus was on the latest sub-target inflation numbers from Germany - adding to similar disinflation in France and Spain - as well as a worrying manufacturing slump and a gathering storm in the auto sector.
A win for the Nazi-rooted Freedom Party in Austria's weekend parliamentary elections darkened the mood.
European stock benchmarks .STOXXE lost almost 1%, although the euro EUR= edged higher against a generally weaker dollar.
Auto shares .SXAP fell 3% after Volkswagen VOWG_p.DE compounded recent woes by cutting its 2024 guidance while Stellantis STLAM.MI slumped 8% after the French-Italian carmaker slashed annual guidance, citing a worsening of global industry dynamics.
The horizon for the sector will hinge in part on the success of the Chinese stimulus alongside any domestic recovery.
The upshot for U.S. markets is that stock futures ESc1 are marginally in the red ahead of Monday's bell, after a quarter that's seen new record highs for the S&P500 .SX but a rare outperformance of small caps .RUT and the equal-weighted S&P .EWGSPC as interest rates start to tumble.
With the election coming on to the three-month yearend radar, the VIX volatility gauge .VIX popped higher.
U.S. Treasury yields US10YT=RR nudged up too ahead of Powell's set piece later.
Key developments that should provide more direction to U.S. markets later on Monday:
* Dallas Fed September manufacturing survey, Chicago Sept PMI
* Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks in Nashville, Fed Board Governor Michelle Bowman speaks; European Central Bank President Christine Lagarde speaks to European Parliament; Bank of England policymaker Megan Greene speaks
* US corporate earnings: Carnival, Precision Optics, Spectra Systems, EnerSys, Repositrak
* US Treasury sells, 3-month, 6-month bills
China & Hong Kong stocks rocket https://reut.rs/3TQvYjX
Dour China business surveys for Sept https://reut.rs/4elvtGN
US GDP growth topping 3%, with inflation on target https://tmsnrt.rs/3TPm7uZ
US inflation gauges https://reut.rs/3zBa39x
Equal-weighted S&P500 shrinks the gap https://reut.rs/3ZIUYxk
By Mike Dolan, editing by Mark Heinrich
mike.dolan@thomsonreuters.com
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
