P&G posts surprise sales drop on slowing demand for personal care products
Adds CFO comment in paragraph 6 and investor comments in paragraphs 4 and 9
By Ananya Mariam Rajesh and Jessica DiNapoli
Oct 18 (Reuters) -Tide maker Procter & Gamble PG.N reported a surprise drop in quarterly sales for the second time in a row, as price-conscious consumers in its major markets, the United States and China, switched to cheaper brands.
An uncertain U.S. economy - P&G's growth engine - has pushed customers mainly from the lower-income group to rivals who are offering discounts, and cheaper private-label brands.
P&G's organic sales in North America grew 4% in the first quarter, compared with a 7% rise seen a year earlier.
"The consumers aren't feeling good out there after the bout of inflation we've had over the recent years, so we need an improvement in sentiment I think for a company like this to do better," said Don Nesbitt, senior portfolio manager at F/m Investments, which has a stake in P&G.
Additionally, a prolonged property crisis and rising youth unemployment have resulted in a grim demand environment in China that impacted sales and volumes of P&G in the country.
"China, as we had expected, continues to be softer from a consumption standpoint ... the market continues to be weak and will be weak...for a number of quarters to come," CFO Andre Schulten said, adding that P&G, however, has a renewed plan for product launches and category expansions in the country.
P&G, which has been reeling in years of steep price hikes with some promotions, reported a 1% rise in average prices across its product categories, and a 1% gain in overall organic volumes in the reported quarter.
Higher prices helped P&G report adjusted profit per share of $1.93, above analysts' average estimate of $1.90, according to data compiled by LSEG.
Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management, said in recent years a relatively stronger consumer tilted the balance towards U.S. growth being the main driver, but now, "that is trickier due to the competitive landscape in the US, especially with the consumer revolting against price hikes."
Shares of P&G were down nearly 1% in volatile premarket trading after the company reported a 0.6% fall in first-quarter net sales to $21.74 billion, compared with analysts' estimates of a 0.2% rise to $21.91 billion.
P&G maintained its annual organic sales growth forecast of a 3% to 5% rise and core earnings per share expectation of $6.91 to $7.05.
Rival packaged food manufacturer Nestle NESN.S on Thursday cut its annual sales forecast, noting the demand environment would continue to remain weak and flagged pressure from weaker economies such as Latin America.
Analysts also expect P&G to see a drag to its volumes from slowing demand in Latin America, China and the Middle East.
In some Muslim majority countries, people have called for boycotting P&G products because of its connections to Israel.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
