Nvidia Q2 sales likely to double, even a slight miss may hurt shares
By Arsheeya Bajwa
Aug 26 (Reuters) -Nvidia NVDA.O is likely to report on Wednesday that its second-quarter revenue more than doubled. But investors used to its blockbuster results will be expecting even more from the artificial intelligence chip giant.
A beat or a miss on Wall Street expectations could either stoke or shatter an AI rally on Thursday, a day after Nvidia reports earnings for the May-July period.
The company's shares have surged more than 150% this year, adding $1.82 trillion to its market value and lifting the S&P 500 .SPX to new highs.
The stock is valued at about 37 times its forward earnings, compared with an average of around 29 for the top six tech companies on the benchmark index that includes the chipmaker.
Tech heavyweights, including Microsoft MSFT.O, which are spending heavily to build out their AI infrastructure, have been buying Nvidia's powerful graphic processing units that allow large amounts of computing quickly. These chips are difficult to replace in present-day datacenters, which has sharply boosted Nvidia's fortunes.
Nvidia is expected to have recorded a year-over-year jump of about 112% in second-quarter revenue to $28.68 billion, according to LSEG data as of Aug. 23.
But its adjusted gross margin likely dropped more than 3 percentage points to 75.8% from the first quarter, burdened by the cost of a production ramp-up to meet growing demand.
"They're not only a benchmark for chips, but they're also a benchmark for AI as a whole," said Daniel Morgan, senior portfolio manager at Synovus Trust, which owns shares in big U.S. tech firms, including Nvidia.
"If Nvidia misses, (investors are) going to sell off every company in AI."
Some investors are concerned about the company's ability to meet lofty expectations and have questioned the pace of spending on AI by Nvidia's largest customers.
These worries led to a 20% slump in Nvidia's stock through much of July and early August, though a recent recovery has left the stock just about 5% below its record high in June.
There may be more trouble brewing around potential production delays of Nvidia's next generation Blackwell AI chips. CEO Jensen Huang said in May the chips would ship in the second quarter, but analysts have flagged design hurdles that could push the timeline.
This means revenue growth might take a hit in the first half of next year, research group SemiAnalysis said. Margins could also get squeezed if Nvidia's chip contractor TSMC 2330.TW raises fees, a possibility that the Taiwanese firm hinted at recently.
Nvidia is likely to forecast a 75%surge in third-quarter revenue to $31.69 billion, LSEG data showed, ending its five-quarter run of triple-digit growth and reflecting tough comparisons from a year ago when it surged about206% to $18.12 billion.
For the past three quarters, Nvidia's growth exceeded 200%.
"We're reaching the law of large numbers here, once a company gets to a certain size, it just physically can't keep up the same growth," said Michael Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Some analysts said Nvidia could offset much of the hit from the delay in Blackwell chips by substituting those orders with its prior generation Hopper chips. The Hopper family of processors is not as powerful or lucrative as Blackwell, but it is sufficient for most AI-related applications.
Investors will also seek updates on AI processors for the China market, where sales of its most advanced chips are barred by the U.S. government.
Nvidia's China-focused processors, reportedly called H20 and less powerful than its best chips, could help the company gain business over the next few quarters in a major market where domestic champion Huawei HWT.UL has emerged as a competitor.
There are also mounting antitrust concerns about the company's practices. US regulators are probing whether Nvidia pressured cloud providers to buy multiple products, and if it is trying to bundle its networking equipment with their sought-after AI chips.
Nvidia PE https://reut.rs/3XflNYg
Nvidia's revenue growth is expected to decelerate https://reut.rs/3AyfQwN
Nvidia shares outpace other tech giants https://reut.rs/4cG71OG
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
