Nestle's new CEO may cut guidance in fresh start, some investors warn
Some investors, analysts think Nestle may cut guidance again
Nestle lowered sales guidance in July
Nestle to report nine-month earnings on Thursday
By Richa Naidu
LONDON, Oct 16 (Reuters) -Nestle NESN.S could use the fresh start provided by new CEO Laurent Freixe in the coming months to lower financial guidance for the second time this year following months of weak sales volumes, according to some analysts and investors.
Under former chief Mark Schneider, who was ousted in August, the world's biggest food company already cut its guidance once this year.
In February, Nestle said it expected 2024 organic sales growth around 4% and a moderate increase in the underlying trading operating profit margin.
By July, it estimated organic sales growth "of at least 3%", and a mid-single-digit percentage rise in underlying earnings per share at constant currencies, sending its stock down by more than 5%.
"A lot of investors are wondering, can they really hold on to the prior margin guidance? Or if the brands need a little bit more investment?" said Jeneiv Shah, portfolio manager at Nestle investor Sarasin & Partners. "I think it's commonly known now that's a potential scenario."
Nestle declined to comment.
On Thursday, the Swiss group is expected by analysts to report nine-month organic sales growth of 2.5%, according to a company-provided consensus. Real internal growth - a metric reflecting sales volumes - is expected to have risen by 0.8%.
Freixe's challenges include reviving innovation and marketing, and winning back investor confidence in core brands, which include Nescafe coffee and Kit-Kat wafer snacks.
The packaged food industry has in recent years had to cope with soaring costs as everything from sunflower oil and shipping to packaging, grain and energy became more expensive during the pandemic and after Russia's full-scale invasion of Ukraine.
This year, as inflation has eased, many of Nestle's competitors have slowed price increases, hoping to woo back shoppers who turned to cheaper products.
Nestle, however, did not cut prices as quickly, analysts said, and Schneider's departure came on the heels of several weak quarters of sales volumes.
"People will be very interested on seeing whether companies (like Nestle) are sticking to their long term goals or pulling back," Ben Lofthouse, Janus Henderson's head of global equity income, said.
By 2025, Nestle has said it expects "mid single-digit organic sales growth and an underlying trading operating profit margin range of 17.5% to 18.5%."
"If it's a 4-6% top line growth company long term, it's too cheap," Lofthouse said. "And when there's management change any of these companies, that's when the opportunity comes from to change that outlook," he added.
Shares in Nestle have fallen over 15% since the start of the year, and about 7% since Freixe started his new job in September.
"We anticipate that new CEO Laurent Freixe will adjust the guidance for 2024 and set new, simplified mid-term financial targets," Jean-Philippe Bertschy, head of Swiss equity research at Vontobel, said. "He has already indicated that sales growth will be a primary focus, with increased investments behind the brands."
"Market expectations have come down significantly in recent weeks, already reflecting the upcoming reset ... 2025 is likely to be a transition year."
Nestle sales growth lags U.S. rivals in Schneider's tenure https://reut.rs/4g89tAK
Reporting by Richa Naidu
Editing by Mark Potter
সম্পর্কিত অ্যাসেট
সর্বশেষ খবর
দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।
আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।
কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।
