Nestlé L’Oréal sale would add sugar to sour fix

Reuters

Nestlé L’Oréal sale would add sugar to sour fix

সেপ্টেম্বর 5, 2024 - 8:14 মধ্যাহ্নকালীন GMT

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>BREAKINGVIEWS-Nestlé L’Oréal sale would add sugar to sour fix</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.

By Aimee Donnellan

LONDON, Sept 5 (Reuters Breakingviews) -The new boss of Nestlé NESN.S may have to embark on a painful turnaround. Last month, the $279 billion food giant replaced its CEO with insider Laurent Freixe, who will probably have to sacrifice profitability to win back market share. But Freixe could offer shareholders a sweetener by selling down part of Nestle's 20% holding in L’Oréal OREP.PA to fund share buybacks.

Nestlé’s stake in the French makeup group dates to 1974. Back then, L’Oréal’s founding Bettencourt family thought that bringing in outside ownership in the form of Nestlé would offer a shield against hostile takeovers. It’s also proved to be a lucrative investment for the Swiss KitKat maker. Since Nestlé first bought shares, L’Oréal has delivered a total shareholder return that’s over five times what Nestlé managed over the same period.

Selling some of the stake could help Nestlé’s new CEO. The board elevated Freixe amid growing frustration with underperformance under long-term boss Mark Schneider, Reuters reported citing sources. The numbers speak for themselves. Revenue growth, excluding the effects of M&A and currency fluctuations, declined from 9.3% at the beginning of 2023 to less than 3% in the second quarter of 2024. The company has lost market share in categories like bottled water.

To boost demand and reignite sales growth, Freixe will probably have to ramp up advertising and marketing. Doing so will dent the company’s operating margin, which stood at a relatively healthy 17% last year. Lower profitability, however, may rile investors who have already pushed down the company’s forward price-earnings multiple to 18, compared with a 10-year average of nearly 22.

L’Oréal offers a solution. Nestlé’s 20.1% stake is worth $47 billion but doesn’t serve an obvious purpose for the Swiss group. Selling a few billion would allow Freixe to fund the extra investments while keeping investors happy. Buying back shares might make financial sense, given the depressed valuation multiple relative to the company’s history.

Selling a large chunk might tank L’Oréal’s stock. One way around the problem would be to sell in small amounts. Another would be to negotiate a directed buyback, where the French company buys some of Nestlé’s shares. That would have the added benefit of entrenching the controlling family’s influence.

Freixe might have other ideas, like finding more cost cuts elsewhere in the business to offset any marketing investments. That effort itself will take time, however. Frustrated shareholders may prefer a quick, sweet treat.

Follow @aimeedonnellan on X

CONTEXT NEWS

Nestlé ousted its CEO Mark Schneider because of the group's underperformance, Reuters reported on Aug. 23 citing three sources familiar with the matter.

Nestlé announced Schneider's departure on Aug. 22 following a board meeting. The consumer-goods group appointed company veteran Laurent Freixe as its new CEO, effective from Sept. 1.

L’Oréal outperforms Nestlé since Swiss firm’s 1974 buy-in https://reut.rs/3Xr3Whf

Editing by Liam Proud and Streisand Neto

</body></html>

সর্বশেষ খবর

সব দেখুন

Reuters - 28 মিনিট পূর্বে

US manufacturing output rebounds in August

Reuters - 43 মিনিট পূর্বে

Chipmakers lay out factory plans in Europe, US and Asia

Reuters - 46 মিনিট পূর্বে

Wall Street opens higher after retail sales data, Fed decision in focus

Reuters - 47 মিনিট পূর্বে

As Fed cuts loom, health of US economy could determine markets' path

Reuters - 48 মিনিট পূর্বে

New EU climate and competition chiefs to develop bloc's 'clean industrial deal'

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।